BancoEstado se prepara para debutar en el mercado de bonos perpetuos

Un nuevo actor se suma al mercado de bonos perpetuos: BancoEstado. La compañía será el segundo actor de la industria después de Santander en emitir este tipo de instrumentos que trajo la Ley de Bancos y que adecua los requerimientos de capital a los estándares de Basilea III.

De acuerdo a los detalles entregados por Fitch Ratings y Feller Rate, el bono sería por hasta UF 25 millones -equivalente a US$ 1.030 millones aproximadamente- y tendrá un plazo máximo de colocación de 10 años, contados desde su inscripción en el Registro de Valores de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF).

BancoEstado aún está en proceso de patentar su emisión ante el regulador.

El plan de capitalización de BancoEstado aprobado por el Congreso y que entró a regir en octubre de 2021, contempla la inyección de US$ 1.500 millones hasta 2025.

Dentro de esta hoja de ruta, se habilitó la posibilidad al banco de emitir bonos perpetuos. Esto, condicionado a la distribución de dividendos y al cumplimiento de los estándares de capital.

¿Qué son los bonos perpetuos?

Los bonos perpetuos son instrumentos de deuda que no tienen fecha de vencimiento y es una fuente de financiamiento adicional para cumplir con el capital regulatorio de Basilea III.

Debido a la característica de perpetuidad, estos instrumentos de renta fija pagan un flujo constante de intereses para siempre.

En el mercado resaltan que estos bonos tienen un perfil de muy largo plazo, que se ajustaría a los objetivos de inversión de algunos agentes, como las aseguradoras.

La emisión de estos bonos -sujeta a aprobación por parte de la CMF-, permite a las entidades bancarias que, en el marco de ciertas circunstancias financieras excepcionales, pueden suspender el pago de intereses de dichos papeles y limitar el pago de dividendos.

En el caso de BancoEstado, la clasificadora de riesgo Fitch otorgó una clasificación al bono de “AA”, dos escalones por debajo de la clasificación ancla de la entidad financiera. Por su parte, Feller Rate le asignó una clasificación de “AA-” a la línea de bonos perpetuos.

Consultado BancoEstado sobre las razones para emitir este tipo de instrumento, la compañía no hizo comentarios.