Enel asegura que filial de transmisión “estaba fuera de nuestra estrategia” y detalla efectos de venta a Saesa

Se concretó un nuevo reordenamiento en el negocio de transmisión local. A Colbún, CGE y AES Andes -que ya vendieron sus filiales de tendido eléctrico-, se sumó Enel Chile, que este jueves informó a la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) la firma de un contrato en que acuerda vender a Sociedad Transmisora Metropolitana (STM, sociedad controlada en un 100% por Inversiones Grupo Saesa Limitada) la totalidad de las acciones de su propiedad emitidas por Enel Transmisión Chile, equivalentes a un 99,09% de esta última.

Así, tal como adelantó Diario Financiero, el grupo de origen canadiense se quedó con la filial de transmisión de Enel Chile por más de US$ 1.000 millones, luego que en marzo ésta última firma reconociera que analizaba el potencial interés y valorizaciones que podría tener una eventual venta.

Según se detalló al regulador, el precio de la compraventa asciende a US$ 1.345 millones por el 99,09% del capital de Enel Transmisión Chile que posee Enel Chile, el cual podrá experimentar variaciones. El precio indicado equivale a un valor de empresa (Enterprise Valué) de US$ 1.526 millones.

Francisco Alliende, gerente general de Grupo Saesa.

“Este anuncio refleja el compromiso de largo plazo de nuestros accionistas con Chile y releva la importancia de la transmisión para avanzar en la transición energética”, aseguró en un comunicado el gerente general de Grupo Saesa, Francisco Alliende.

El ejecutivo agregó que Chile requiere una estructura robusta, “que permita aprovechar las energías renovables para un sistema más competitivo y avanzar en la descarbonización de la matriz”.

Grupo Saesa precisó que la transacción se financiará con una deuda que tomará su filial Sociedad Transmisora Metropolitana, más un aporte de capital de los accionistas. Fue ron asesorados en la transacción por BofA Securities.

Mientras, el gerente general de Enel Chile, Fabrizio Barderi, sostuvo en un escrito que “esta transacción está en línea con nuestra estrategia de rotación de activos”. “En este período estamos priorizando la sostenibilidad financiera de nuestra compañía, para seguir con nuestro plan de descarbonización y con la promoción de la electrificación, como pilares de la transición energética justa que estamos liderando en el país”, explicó.

Sin embargo, fue en la conferencia por la entrega de sus resultados donde Enel Chile sinceró más antecedentes de la operación.

Según explicó la firma, solían evaluar esa clase de activos y “realmente Enel Transmisión estaba fuera de nuestra estrategia, en la cual estamos enfocados en las iniciativas de energías renovables y en el lado de la distribución, debido al tipo de activos y junto con nuestros servicios en Enel X”.

Ante la duda de un analista en cuanto a si están analizando otras ventas, indicaron que “claramente las renovables son más fáciles de separar en cualquier modelo de distribución en Enel X. Entonces, estamos analizando todo. Pero aún no tenemos una mirada clara de potenciales oportunidades, es algo que se analizará y así lo haremos”.

En esa línea, detallaron que “los US$ 1.100 millones serán destinados al pago de deuda y a la distribución de dividendos relacionados a la política de 30%, así que hablamos de cerca de US$ 200 millones en dividendos y US$ 190 millones para deuda”. Básicamente, agregaron, “vamos a reducir en forma significativa nuestra deuda”.

Asimismo, Enel aseguró que no aumentarán la distribución de dividendos por los montos recibidos de esta venta y que se mantendrá en cerca del 30% de las utilidades.

Tercer operador

La transacción se realizará a través de una oferta pública que Grupo Saesa se comprometió a lanzar una vez obtenida la aprobación de la Fiscalía Nacional Económica (FNE). De conseguir la luz verde, posicionaría a Grupo Saesa como el tercer operador del segmento en Chile. La compra contempla el traspaso de 683 kilómetros de líneas de transmisión y 57 subestaciones. Estos activos se sumarán a los 2.280 kilómetros de líneas de transmisión que hoy opera el grupo de origen canadiense entre Antofagasta y Los Lagos.

Eléctrica tuvo el mejor desempeño
del IPSA y arrastró a Engie

Con buenos ojos vieron los inversionistas la confirmación de la transacción, ya que en la Bolsa de Santiago la acción de Enel Chile se llevó todas las miradas al ser la que tuvo el mejor desempeño del IPSA en la jornada. De esta forma, el papel terminó la sesión con un salto de 10,53%, por lo que su valor quedó en $ 27,3.

Con este movimiento, el papel ligado a la italiana acumula un alza de 31,57%, pero que no es suficiente para llegar a cifras azules en lo que va del año, ya que en ese periodo de tiempo la acción pierde 6,98%.

Además, en el mercado destacan el efecto que tuvo la noticia en otra acción eléctrica: E-CL. Y es que Engie aún mantiene en el país activos de transmisión que llegan a 2.293 kilómetros de líneas de alta tensión, por lo que algunos creen que podría ser la próxima en entrar en una operación de este tipo. Ayer, la acción de la empresa culminó la sesión en el parqué capitalino con un salto de 7,29% en $ 402,44.