Propiedad de AFP en las cascadas caería dos puntos tras aumento de capital

por maximiliano villena



A 24 horas de que termine el período de opción preferente para suscribir los aumentos de capital de la Cascada, el panorama respecto a la concurrencia al proceso de parte de los accionistas minoritarios empieza a aclararse.

Hasta la primera quincena de este mes, se desconocía si las AFP acudirían al aumento de capital de Norte Grande por US$ 92 millones, y al de Oro Blanco por US$ 120 millones. Sin embargo, durante los últimos días de la semana pasada Provida, Cuprum y Capital vendieron sus Opciones de Suscripción de Acciones (OSA), perdiendo así el derecho a ir al proceso, lo que de paso abre la puerta para una dilución en la propiedad de las compañías.

Según señalan fuentes cercanas a Julio Ponce, en caso de que los aumentos de capital se suscriban en un 100% y las AFP no concurran, su participación en Norte Grande caería desde el actual 8,44% a un 6,67%, en tanto en Oro Blanco pasarían del 14,74% a un 12,62%.

Las AFP y Moneda se habían opuesto a la capitalización de las Cascadas y solicitaron a la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) suspender el proceso, algo a lo que el regulador no accedió. 
Por ello, se especulaba con el hecho de que las administradoras de fondos de pensiones no concurrieran a la operación. Uno de los factores, era lo que denominan “perfil del controlador”, la que por sí solo significaría el no acudir.

La decisión final también pasó por la calidad del gobierno corporativo de las compañías.

A la opción tomada por las AFP la semana pasada, se suma la suscripción del total de sus opciones por parte de SQYA por más de US$ 60 millones en Norte Grande, y de ésta última sociedad por mismos US$ 92 millones en Oro Blanco. Esto, a pesar de que el compromiso adquirido por el controlador era suscribir al menos prorrata de la concurrencia de los minoritarios; sin embargo, concurrió en proporción de su porcentaje en la propiedad.

Los recursos irán a pagar el bono internacional de Oro Blanco de US$ 100 millones, algo a lo que los minoritarios se oponían argumentando que Pampa Calichera tiene más de US$ 200 millones en caja luego de vender acciones de la serie B de SQM.

El período de opción preferente termina mañana en el caso de Norte Grande, y el miércoles en Oro Blanco.

Julio Ponce, Patricio Contesse Fica, Aldo Motta, Roberto Guzmán Lyon, Alberto Le Blanc, Leonidas Vial, Manuel Bulnes y Felipe Errázuriz permanecen formulados de cargos por la SVS en el marco de la investigación.

Se desconoce aún si Moneda concurrirá.