Chile anota mayor índice de siniestralidad por impagos de empresas en la región

Por José Manuel Duarte



Una dicotomía entre el riesgo soberano y la situación de las empresas es lo que observa Louis des Cars, CEO de Coface Chile, al constatar el alto nivel de siniestralidad que tienen las firmas locales a la hora de enfocarse en el riego de impago.

Según el ejecutivo, entre todos los países de América Latina, Chile ostenta el segundo lugar con respecto a la tasa de siniestralidad, ya que la proporción entre los montos de los siniestros y la prima devengada alcanza a 78%. Ello contrasta fuertemente con la calificación A2 que tiene el país, la segunda más alta que otorga Coface, una de las principales compañía de seguros de crédito que opera en la región.

La firma, que ofrece pólizas para proteger a las empresas del riesgo de impago a nivel local como por sus ventas de exportación, clasifica el riesgo país de acuerdo a fundamentos macroeconómicos, estabilidad política, solidez del sistema financiero y el nivel de impagos de las empresas.

De acuerdo a los datos de la Asociación Latino Americana de Seguro de Crédito, la siniestralidad de Chile en materia de impagos es más del doble del promedio regional -de 34%- y muy lejos de economías con riesgo país más debilitado, como Argentina o Venezuela. A esto se suma que los siniestros aumentaron notoriamente en el último tiempo: sólo en lo que va del año, los eventos han subido 20% con respecto a diciembre de 2011 y durante el año pasado ya había crecido otro 27%, asegura el ejecutivo.

Para Des Cars, en Chile el problema es microeconómico, más que de grandes números: “Creo que el empresario chileno es muy arriesgado, toma mucho más riesgo que sus pares en otros países y cuando se arriesga más en una economía debilitada, obviamente los siniestros aumentan”.

Pero además añade que otra de las particularidades del país es que 50% de los defaults en que caen las empresas tienen como origen el fraude.




Mayor visibilidad


“Si bien anteriormente lo que contabilizábamos eran muchos siniestros pequeños, en el último tiempo hemos tenido algunos más grandes”, explica el representante de Coface, citando casos tan emblemáticos como Johnson’s o Supermercados del Sur, que sólo gracias a la adquisición por parte de otras compañías lograron salvar un eventual default.

“Y si esto sucede en el sector retail, que es la estrella del país, ¿qué se puede esperar para los otros?”, agrega.

Sin embargo, el ejecutivo aclara que el aumento de los impagos es una situación que se está dando en todas las economías del mundo. Des Cars ejemplifica con Europa, donde durante 2011 los eventos de este tipo subieron alrededor de 25% y en lo que va de 2012, 29%.

“Lo que se está dando esencialmente (en el Viejo Continente) es una contracción del crédito, que reduce significativamente la liquidez a la que tienen acceso las empresas y con ello, aumentan las posibilidades de un default”, dice. Con ello, lo que espera el ejecutivo es que las primas en la industria se ajusten al alza. “Va a ser paulatino, pero va a suceder”, concluye Des Cars.




Negocio en alza


A pesar de las dificultades que enfrenta la economía a escala global, el año pasado el mercado de los seguros de crédito a nivel global creció 16% en 2011 y Coface lo hizo en 28%. Des Cars asegura que lo que les ha permitido avanzar es que ofrecen un servicio de asesoría completo. “Monitoreamos empresas en 165 países y así las compañías pueden estudiar los mercados y evaluar los países donde hacer negocios”, aclara.