Como todos los años, BlackRock puso a disposición de los inversionistas, el informe de perspectivas, en este caso correspondiente a 2024.
El informe sostiene que, en un escenario de tasas más altas, inflación preponderante y mayor volatilidad, se identifican cambios estructurales que están remodelando el mundo, como por ejemplo, la disrupción digital, la transición a bajas emisiones de carbono, y la fragmentación geopolítica.
Lo anterior, según BlackRock abrió el camino para que los activos alternativos se vuelvan una parte principal de las carteras de inversión a nivel global.
En conversación con DF, el jefe del equipo de especialistas en alternativos de BlackRock, Roque Calleja, aseguró que “los activos alternativos están en una posición única para beneficiarse de estos cambios estructurales”.
Infraestructura
Para BlackRock, primer activo relevante es la infraestructura. Según su informe, la necesidad de reconfigurar el sistema energético global para descarbonizar la economía es una fuerza que presenta considerables oportunidades de inversión a largo plazo.
De acuerdo a Calleja, esta tendencia es la más intensiva en cuanto a capital y afirmó que “la transición energética es la megatendencia que requiere la mayor cantidad de inversión privada”.
De hecho, el jefe de activos alternativos, precisó que hay reportes que estiman entre US$ 3 trillones y US$ 4 trillones anuales para inversión en este sector.
Inmobiliario
Otro de los sectores que tienen atractivo para Calleja es el inmobiliario, debido a que está con valorizaciones no vistas desde hace casi una década.
“Vemos un momento muy oportuno para que los inversionistas que tienen cash aprovechen una dislocación muy importante que ha habido en el mercado”, dijo Calleja.
Además, el cambio en las demografías globales, está impulsando la dispersión en el rendimiento inmobiliario.
Deuda Privada
Otro activo que se está consolidando, según BlackRock, es la deuda privada. De hecho, según datos del documento, la gestora manejaba más de US$ 1,6 billones a marzo de 2023, lo que representa 12% del universo de inversión alternativa.
Private equity
En tanto, para Calleja, este activo ha presentado muchísimo crecimiento, pero advirtió a que la generación de valor va a cambiar a futuro.
"Que la barra se va a elevar en private equity y la generación de rentabilidades atractivas sigue estando ahí, pero hay que dedicarle más recursos y enfocarse más por la creación de valor que por la ingeniería financiera”, dijo.
Chile
BlackRock tiene presencia en Chile desde hace más de 25 años, donde han trabajado con clientes de banca privada, e inversionistas institucionales.
"Nos parece muy atractivo el sector de infraestructura en Chile", afirmó Calleja, quien agregó que BlackRock ha invertido en activos tradicionales como carreteras e inversiones de energía renovable.
En cuanto a lo que se viene, Callejas señaló que “estamos muy interesados en inversión relacionada con la transición energética”, pero además, espera que el mercado de private equity y de deuda privada en Chile, crezcan a “ratios más altos o más acelerados”
Por lo anterior, fue enfático en señalar que desde BlackRock se muestran seguros de que es un mercado donde “vemos una gran oportunidad de seguir participando cada vez más en el mercado privado local”.
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