Fondo hotelero de LarrainVial inicia proceso de venta del Ritz-Carlton, de la mano de CBRE

El lujoso hotel Ritz-Carlton Santiago, ubicado en pleno barrio El Golf, distrito financiero de la capital, está en venta. Junto a los hoteles Intercontinental, Sheraton y Crowne Plaza, el activo es parte del fondo Inversiones Hoteleras, administrado por LarrainVial, desde el año 2013.

Consultado por Diario Financiero, CBRE Chile confirmó que la sociedad administrada por LarrainVial "Inversiones Hoteleras Holding (IHH) contrató a CBRE Chile, empresa líder en servicios inmobiliarios, como asesor exclusivo en la venta del Hotel Ritz-Carlton Santiago".

El proceso, que ya está activo, consideró una primera etapa de estudio y asesoría al cliente. Actualmente, se encuentra en la etapa de comercialización, la que está siendo liderada por Javier Pinochet y Nicolás Cox, de CBRE Chile, junto con el equipo de CBRE Capital Advisors Miami, representado por Tim Gifford.

Para IHH y CBRE el objetivo es que durante el año 2021 se consiga la adjudicación del hotel, para lo que se ha estado invitando a participantes locales e internacionales que cumplan con las características adecuadas. Entre ellos se encuentran inversionistas institucionales, inversionistas hoteleros y family offices.

El activo cuenta con 205 habitaciones, cuatro restaurantes y lounges, un spa caracterizado por su piscina interior con techo de vidrio y 9 mil metros cuadrados de salones de eventos. "Al ser una licitación privada, no existe un precio de salida, sino que el monto de la operación es definido por los participantes. Aun así, al ser un fondo público existen valores referenciales", dicen desde CBRE.

El fondo de LarrainVial y las condiciones de Itaú

El patrimonio del fondo Inversiones Hoteleras se desplomó a causa del estallido social y la crisis del Covid-19. Sus activos administrados, que eran de US$ 65,6 millones en octubre de 2019, llegaron a un mínimo de US$ 2,2 millones en noviembre de 2020. Al mes siguiente ya se había recuperado a US$ 30 millones, según la última información disponible en la Comisión para el Mercado Financiero (CMF).

El grueso de las cuotas del instrumento está en manos de corredoras de bolsa, además de las sociedades Inversiones Guyaven Limitada, ligada a Oscar Biderman, e Inversiones DMBB Limitada a Jorge Breitling –socios fundadores del Hotel Intercontinental Santiago–.

En medio de la compleja situación que experimentaba el vehículo, banco Itaú le concedió una línea de crédito por US$ 14 millones, con varias condiciones. Entre ellas estaba la venta de uno de los cuatro hoteles que forman parte de la cartera, que si no se concreta a octubre de 2021, Itaú podrá encargarse de la operación. Otra de las condiciones fue que se realizara un aumento de capital, que fue aprobado por US$ 9 millones en noviembre de 2020.

Los demás hoteles y el término del fondo

En ese momento, en el mercado se especulaba que lo más probable era que se deshicieran del hotel Crowne Plaza, cuyo valor se había hundido por su cercanía a las manifestaciones en el centro de Santiago y que podría ser reconvertido a un edificio de renta residencial.

Respecto al Crowne Plaza, desde CBRE señalan que "el hotel ha completado el programa de reparaciones y se encuentra disponible para reabrir al público a la brevedad. De hecho, por estos días está siendo utilizado como hotel de tránsito para chilenos y extranjeros residentes que llegan a Chile y deben cumplir una cuarentena preventiva de cinco días".

"Si bien el fondo tiene cuatro hoteles, el que estamos comercializando en estos momentos es Hotel RitzCarlton Santiago. De los otros tres todavía no hay novedades, ni información", cuentan desde la firma de gestión inmobiliaria. Una fuente cercana al fondo señaló que, por ahora, el plan es vender solo uno de los activos.

Por otro lado, desde CBRE también explican que "a la fecha se cumple el ciclo de inversión y condiciones de plazo de término del fondo, razón por la cual se encomendó a CBRE la búsqueda de un nuevo inversor".

Según el reglamento interno del vehículo, "el Fondo tendrá una duración de 10 años contados desde el día 6 de septiembre de 2012, prorrogable sucesivamente por períodos de un año cada uno, por acuerdo adoptado por un 75% de las cuotas presentes en Asamblea Extraordinaria de Aportantes".