Por alexandra stevenson y
javier bias
Anglo American acordó pagar a la familia Oppenheimer US$ 5.100 millones para asumir el control de De Beers, el principal distribuidor mundial de diamantes, una señal de que las transacciones en la industria minera comienzan a repuntar luego de varios meses de caída de las acciones.
La minera con sede en Reino Unido indicó el viernes que comprará una participación de 40% en la empresa sudafricana de diamantes, un acuerdo que llega cuando Anglo American está por perder el control de un yacimiento clave de cobre en Chile.
“Esta transacción es una oportunidad única para que Anglo American consolide el control de la empresa de diamantes líder del mundo, De Beers”, afirmó en un comunicado Cynthia Carroll, CEO de Anglo American.
La medida es la señal más clara de que la última caída de las acciones mineras ha espantado los depredadores corporativos. En una reciente reunión del sector en Londres, ejecutivos y banqueros afirmaron que la caída de las acciones ha creado la oportunidad para que ricas mineras con efectivo compren recursos naturales escasos cerca del final del ciclo.
Según el actual acuerdo entre CHL, la compañía que representa los intereses de Oppenheimer, Anglo American y el gobierno de Botswana, el estado africano tiene derechos preferentes para aumentar su participación hasta el 25% si quiere hacerlo.
En caso de que Botswana ejerza su derecho preferente, Anglo American adquirirá una participación adicional de 30% en De Beers, subiendo su participación total a 75%, y el factor a pagar por Anglo American a CHL caería de forma proporcional.
“Anglo American ha logrado un muy buen trato”, dijo Dominic O’Kane, analista minero de Liberum Capital en Londres. Con US$ 5.100 millones la minera pagaría 5,6 veces las ganancias esperadas antes de intereses, impuestos y depreciación por De Beers en 2012, bien por debajo de los niveles de 8,5-9,8 en los cuales transan algunas empresas del mismo sector como Petra y Gem Diamonds.
O’Kane señaló que los accionistas “clamaban” en los últimos años para que Anglo American “o aumentara su participación en De Beers o hiciera una OPA por su participación”.
Este año Carroll restó importancia a especulaciones de que la minera evaluaba compras y dijo que los precios aún eran “demasiado altos”.
Consultada sobre por qué Anglo American no aumentó su participación en De Beers cuando el productor de diamantes sufrió una caída hace dos años, Carroll dijo: “Donde haya un comprador debe haber un vendedor”.
El acuerdo marcará la salida de la familia Oppenheimer de De Beers, una empresa de 74 años en la cual participó tempranamente. Analistas dijeron el viernes que la decisión de vender posiblemente está vinculada a la sucesión de Nicky Oppenheimer, el principal empresario de la familia, que renunció este año a la junta directiva de Anglo. La compra ocurre luego de que la minera estatal chilena Codelco anunciara a Anglo su intención de ejercer una opción de compra sobre 49% de Anglo Sur, un consorcio que incluye la mina de Los Bronces, por no más de US$ 6.750 millones. Anglo American invirtió previamente cerca de US$ 3.000 millones en los últimos años para explotar Los Bronces. La acción de Anglo ha perdido más de 20% en los últimos seis meses.