Las acciones de Diageo, fabricante de la cerveza Guinness y del whisky Johnnie Walker, se dispararon ayer en Londres impulsadas por el posible interés que el fondo de inversión 3G Capital, propiedad del multimillonario brasileño Jorge Paulo Lemann, tiene en adquirir al gigante de las bebidas espirituosas premium.
Durante el fin de semana, el medio brasileño Veja afirmó que Lemann está en las primeras etapas de un proceso de adquisición a través del fondo privado 3G y junto al multimillonario estadonidense Warren Buffet, con quien hace varios meses protagonizó otra sonada operación en el sector alimentario, la fusión Heinz-Kraft.
En respuesta a la información, las acciones de Diageo se dispararon más de 8% al inicio de la sesión, hasta 19 libras por título, la mayor alza intradía desde fines de 2008 y elevó el valor de mercado de la compañía a 48.000 millones de libras (US$ 73.000 millones). Los representantes de los empresarios no se han referido a la operación.
La nota de Veja sirvió también para dar un nuevo impulso a la especulación sobre nuevas adquisiciones en una industria en la que en los últimos tres años se han cerrado acuerdos de consolidación por US$ 66.000 millones, según Bloomberg.
Los analistas, sin embargo, muestran escepticismo ante la compra de Diageo ya que, por un lado, está en curso la supervisión del acuerdo Heinz-Kraft y, por otro, tendría que hacerse a través de "un gran tramo" de endeudamiento, señaló Jefferies. El fondo de Lemann tendría que recaudar alrededor de 48.000 millones de libras, más del doble del componente de patrimonio neto de la mayor compra apalancada de la historia, TXU, en 2007.
El ratio precio-ganancias actual de Diageo y la prima sobre la oferta que se requeriría no deja claro lo atractivos que serían los retornos financieros, señaló Jefferies. Las acciones cotizan en un múltiplo de alrededor de 24 veces las ganancias en el último año.
