Banca / Instituciones Financieras
Fitch rebaja desde "BBB+" a "BBB" la clasificación de Arauco
Esta baja en las clasificaciones sigue el cierre de la adquisición por parte de Arauco de Flakeboard", expuso la agencia.
Por: Diario Financiero Online | Publicado: Jueves 11 de octubre de 2012 a las 20:38 hrs.
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La agencia Fitch bajó hoy la clasificación de Celulosa Arauco desde "BBB+" a "BBB".
"Esta baja en las clasificaciones sigue el cierre de la adquisición por parte de Arauco de Flakeboard", indicó la clasificadora respecto a la transacción que considera un precio por US$242 millones.
"Arauco muestra un agresivo plan de crecimiento en los últimos años lo cual ha resultado en un aumento del endeudamiento de la estructura de capital de la compañía. Además de la adquisición de Flakeboard, Arauco ha aumentado su endeudamiento a través de la estructura de financiamiento mantenida con el joint venture que mantienen en Uruguay, Montes de Plata; la adquisición de plantas de paneles en Moncure, Carolina del Norte; y la compra de tierras en Brasil a través de un joint venture", expuso la agencia.
La baja en las clasificaciones se fundamenta en la expectativa de Fitch de que los precios de la celulosa se mantengan inactivos en los próximos años lo cual evitaría una reducción considerable de la deuda de la compañía a través del uso del flujo de caja operacional.
Las bajas también se fundamentan en la expectativa de Fitch de que la estructura de capital de la compañía no se mantenga en los niveles observados entre los años 2002 y 2011.
