Nutresa compra a Tresmontes Lucchetti por US$ 758 millones y deja atrás a CCU y Andina

Por JM. Villagrán y M. Bermeo



Ayer aterrizó en Santiago el jet privado de los ejecutivos de la firma colombiana Nutresa. Vinieron a cerrar el negocio que horas más tarde se confirmó: el holding extranjero adquirió Tresmontes Lucchetti en US$ 758 millones, monto que con el descuento de la deuda financiera neta de la empresa chilena, quedará finalmente en US$ 636 millones.

Con este deal, el grupo Córpora, ligado al empresario Pedro Ibáñez, se desprendió de una nueva compañía. Esta vez de la más importante. El due dilligence debiera estar cerrado a fines de septiembre o en octubre de este año.

En tanto, la firma colombiana señaló que para el financiamiento de la operación, cuentan con “recursos propios y líneas de crédito bancarias suficientes”.




CCU y Andina en el camino


La compra de Tresmontes Lucchetti fue rápida y decidida, donde el grupo Nutresa además de dejar en el camino a otras firmas extranjeras interesadas, logró imponerse -según explican cercanos a la operación- ante el fuerte interés de CCU, ligada a la familia Luksic; y a Embotelladora Andina, controlada por las familias Chadwick Claro, Garcés Silva, Hurtado Berger, Said Handal y Said Somavía.

“Nutresa fue muy agresivo en este proceso, y ofrecieron un monto mucho mejor que los otros interesados, que incluso llega a ser 12 veces su Ebitda de 2012”, comenta una fuente conocedora del proceso.

El negocio se cerró en tiempo récord. La semana pasada, Juan Guillermo Agüero de Celfin-BTG Pactual se contactó con ejecutivos de Nutresa y ayer cerraron el acuerdo. Justamente, Celfin fue el asesor de Córpora en este proceso.

En la operación, Pedro Ibáñez se apoyó en el estudio Barros Letelier. Mientras que los otros fondos parte de Tresmontes Lucchetti, Inversiones Costanera y Fondo de Inversión Magallanes, fueron asesorados por el estudio de abogados Jara del Favero.




¿Quién es Nutresa?


Nutresa es la cuarta compañía de alimentos más grande de América Latina en términos de capitalización bursátil. Producen cecinas, galletas, chocolates, cafés, helados y pastas.

Con esta compra, Nutresa estará presente en 15 países: EEUU, México, Guatemala, El Salvador, Nicaragua, Costa Rica, Panamá, República Dominicana, Colombia, Venezuela, Ecuador, Perú, Argentina y Chile, además de Malasia.

Tresmontes Lucchetti cuenta con 11 plantas: 9 en Chile, una en Perú, otra en Argentina y 15 centros de distribución.

Según el presidente de Nutresa, Carlos Piedrahíta Arocha, la adquisición de Tresmontes Lucchetti significa la entrada “en nuevas categorías, con el liderazgo de bebidas instantáneas frías”. Además, el empresario indicó que Tresmontes Lucchetti “cuenta con un gran equipo humano, que ha construido lo que ella es hoy y en el que confiamos continúe llevándola a niveles superiores”.




Sinergias en México


Nutresa apuntó a que esperan “captar importantes sinergias en México, país en el cual Tresmontes Lucchetti tiene una potente red de distribución, con llegada al retail moderno, que complementa el negocio de Nutresa México, que atiende principalmente el canal mayorista”.

Con este negocio el holding colombiano entra a categorías de alta dinámica comercial, que reúnen características de conveniencia, salud y nutrición como lo son las bebidas instantáneas frías, jugos, té y snacks, que representan la mayor parte de sus ventas. Además, aseguran que fortalecerán categorías en las que ya están presentes: café y pastas, donde esperan capturar sinergias.

En poco menos de dos años Pedro Ibáñez se deshizo de todos sus negocios agroindustriales. A inicios del año pasado, el grupo Bethia -ligado a la accionista de Falabella Liliana Solari y sus hijos- compró las viñas nacionales Dos Andes Wines en US$ 50 millones, a lo que luego se agregaron las viñas en Argentina.
Posteriormente, en septiembre, la empresa portuguesa Sugalidal adquirió la operación agroindustrial de pastas de tomate y pulpas de fruta de Córpora en US$ 45 millones, lo que supuso la inversión más alta registrada desde el país luso.
El plan de desinversiones de Córpora buscaba que la firma se enfocara en Tresmontes Lucchetti, donde esperaban invertir del orden de US$ 200 millones en los próximos dos años que siguieron a la venta.
También la firma buscaba desprenderse de Inesa, que agrupaba los activos en Chile de la empresa dedicada al negocio de hojalata. La operación se estimaba en US$ 35 millones.
Ahora, los principales negocios de Ibáñez serán el hotel Explora y la Universidad Adolfo Ibáñez.