Los criterios de los fondos internacionales para invertir en startups chilenas

Chile está bajo el radar de diversos fondos de inversiones internacionales, quienes buscan invertir en startups de base científico tecnológica, con algún producto en el mercado y modelos de negocios escalables. Es el caso de Softbank, The Yield Lab, Picus e Impacta VC, los que ya están apostando por el ecosistema chileno.

El director ejecutivo de Endeavor Chile, José Manuel Correa, comenta que los levantamientos de capital de Cornershop, NotCo y Betterfly, los nuevos unicornios chilenos, jugaron a favor del posicionamiento de Chile en materia de emprendimiento. Esto sumado a que los emprendedores tecnológicos a nivel local son “cada vez más”, está concitando la atención de inversionistas extranjeros.

Dice que varios fondos extranjeros, “están empezando a preguntar las condiciones en el país para poder constituirse como sociedades de inversión y tenemos un flujo de empresas como nunca antes, entonces se está dando una situación ideal”.

Softbank invirtió en Buk, la startup chilena de gestión tecnológica de recursos humanos.

Respecto de las preferencias de estos fondos a la hora de invertir en Chile, dice que uno de los segmentos más atractivos son las scaleup, firmas con crecimiento sobre el 30% en los últimos tres años.

“Son empresas que ya tienen un producto, que ya entró en un mercado y está empezando a escalar, que está basado o que tiene algún link tecnológico y que eso le permite la posibilidad de crecer rápidamente”, dice.

Softbank, con foco en tecnología

El fondo de inversión japonés, Softbank es uno de los Venture Capital (capital de riesgo) más grande del mundo, con empresas como Uber en su portafolio. En Latinoamérica llegó en 2019 y cuentan con US$ 10.000 millones para invertir.

Bejamín Lizana, ingeniero industrial y líder inversor chileno en la oficina de Miami, explica que tienen un mandato de inversión en Latam. “Somos bien agnósticos, invertimos prácticamente en todo lo que es negocios tecnológicamente habilitados. En compañías que usan tecnología o tienen algún grado de dependencia tecnológica, que estén a la vanguardia de las últimas tendencias y capacidad de tomar el mercado”.

Hasta el momento 80 startups integran su portafolio en la región, entre ellas las chilenas Buk -plataforma de gestión de recursos humanos- y Betterfly, startup de tecnología financiera y bienestar social, y Merama que tiene dos chilenos entre sus fundadores.

“El mayor cheque que hacemos es una vez que la compañía ya pasó su etapa de serie semilla, de probar que el producto funciona, que el mercado existe, que escala y cómo se expande regionalmente. Esa es la etapa en la cual Softbank ayuda” explica Lizana.

Sobre la madurez del ecosistema local dice que “está en desarrollo”.

Impacta VC y Softbank invirtieron en la chilena Betterfly, considerada el primer unicornio social.

The Yield Lab: talento, agro y FoodTech

The Yield Lab, que nació en Estados Unidos en 2014 y tiene presencia en Latinoamérica, Europa y Asia Pacífico, tiene foco en FoodTech -startups de tecnología de alimentos- y agrícola.

En su portafolio hay dos startups chilenas: Botanical Solution, que desarrolló un producto para cuidar a las plantas de la botrytis, y PolyNatural, quienes comercializan una tecnología para darle “una segunda piel” a las frutas y resguardarlas de la deshidratación y oxidación.

Santiago Murtagh, managing director, señala que una de las razones para invertir en el país es que “básicamente invertimos en talento y Chile tiene mucho. Está muy preparado en las ciencias duras y tiene uno de los ecosistemas de innovación más desarrollados y completos”.

The Yield Lab tiene un fondo de inversión de US$ 50 millones del que buscan ejecutar 10% en Chile. “Vamos a invertir en unas 30 empresas y estamos calculando que de Chile van a salir entre seis y siete candidatos”, revela.

En la búsqueda de emprendimientos evalúan el impacto a escala. “Con el tamaño del mercado, sí o si tiene que salir de Chile y tiene que estar mirando oportunidades en países vecinos e incluso, en otros continentes. Gran parte de lo que hacemos con nuestros emprendimientos es facilitar esa expansión regional”, explica Murtagh.

Impacta VC y las startups con propósito

En 2021 se estructuró en Estados Unidos el fondo de inversión Impacta VC. Se enfocan en startups que generen impacto positivo en lo social o medio ambiental en etapas tempranas -semillas- con tickets totales entre US$ 1 millón y US$ 2 millones.

A la fecha, en su portafolio hay siete startups de la región, entre ellas, cuatro chilenas, Betterfly, Wheel the World, Lab4U y PolyNatural. Las demás son de Colombia y Argentina.

El CEO y Managing Partner de Impacta VC, David Alvo, señala que están ejecutando un fondo de US$ 10 millones, que apunta a startups que “sean una solución y que ayuden a cambiar de manera disruptiva el día a día de las personas”.

En relación a los sectores, cubren diferentes áreas, como salud, educación, agricultura y salud mental y no se cierran a ninguno. “Cada compañía nueva en la que invertimos es una ética nueva, una vertical nueva que puede generar un impacto social o mental positivo en el mundo”, dice Alvo.

Respecto de Chile, dice que hay “un muy buen mix de emprendedores, ecosistema y de compañías” y a nivel de Latinoamérica, señala que hay más fondos viniendo, y más dinero disponible desde el venture capital y de los Family Office.

Picus: tech e inversión de largo plazo

Santiago Dañino es el representante de Picus en Latinoamérica, cuya casa matriz está en Münich, Alemania. Es una firma de inversión de capital de riesgo, que apoyar startups en etapas iniciales. A fines de 2020 llegaron a México y Brasil, desde donde miran la región.

A la fecha, tienen 150 compañías en el portafolio de las cuales 25 son latinoamericanas, entre ellas la FinTech chilena, Xepelin.

Dañino explica que el fondo privado -financiado por un solo canal- busca startups en las que puedan proyectar una inversión en 10 a 15 años, donde el equipo fundador es relevante.

“Buscamos buenos fundadores que van a crear compañías que van a redefinir sus categorías. Como somos un fondo que invierte etapas pre semilla y semilla, cuando inviertes tan temprano importa muchísimo quiénes son los fundadores”, explica Dañino.

Del total del fondo, el 80% lo destinan a inversión en startups Tech -tecnológicas- y el 20% a compañías tradicionales.

Sobre el estatus de unicornio Dañino dice que no debería ser la única meta de los fundadores. “Es mejor priorizar un crecimiento saludable en vez de un estatus unicornio”, afirma.