Lo que debes saber este lunes antes de que abra el mercado (+ Podcast)

Rusia, EEUU y la UE no recibieron el memo de que hoy se celebra el Día del Amor y la Amistad. En su lugar, Europa comienza la semana con una posibilidad mayor de que Rusia invada Ucrania. Una acción que tendría una "respuesta decisiva" de parte de EEUU, según dijo Joe Biden el fin de semana.

La situación se deterioró rápidamente el fin de semana, sin avance en las negociaciones y el avance de tropas rusas, que al momento prácticamente rodean a Ucrania. Desde el Pentágono y la Casa Blanca advierten a la UE que Rusia invadirá Ucrania tan pronto como mañana. Por su parte, Vladimir Putin ha negado que planee tal acción. ¿A quién creer?

Los mercados finalmente reaccionan al conflicto, que podría suponer interrupciones en los despachos de gas natural y petróleo desde Rusia, y de trigo desde Ucrania. El precio del gas natural se disparó casi 7% en la apertura, y el barril de petróleo WTI saltó 2,4% a US$95. También vemos alzas en otros commodities, pero el cobre (más ligado a las expectativas de actividad económica) se desacopla y cae 0,93% en Londres.

Un alza del precio de la energía y otros commodities por un tiempo prolongado agravaría el escenario inflacionario, complicando la acción de los bancos centrales. Vemos que el dólar anota una nueva alza en reacción a este escenario, pero los rendimientos de los bonos soberanos caen y la tasa de los papeles del Tesoro a 10 años baja a 1,92%. Las acciones asiáticas pierden 1,28% y el Stoxx600 europeo cae 2,87%. Los futuros de Wall Street operan también con pérdidas. El Nasdaq cae ya 1,15% y el S&P500 pierde 0,88%.

Hay que estar atentos a la reacción del mercado cambiario en Chile. Además del avance del dólar y la caída del cobre, los operadores en el mercado local reaccionarán a las declaraciones de la presidenta del Banco Central, Rosanna Costa. En una entrevista publicada el fin de semana, Costa sugirió que la tasa superará el 6,5% que se había previsto, pero descartó una reunión de emergencia.

La Convención Constitucional se alista a iniciar las discusiones en el pleno. Diario Financiero recoge las críticas del presidente de la Sofofa por la aprobación de la norma sobre la libertad de emprender que aprobó la Comisión de Derechos Fundamentales.

Les recomiendo además el artículo que publica hoy Financial Times, en el que Michael Stott advierte cómo las aspiraciones de estatizar la producción de litio o crear un cartel tipo OPEP puede hacer que los países con las mayores reservas, Argentina, Chile y Bolivia, desperdicien la oportunidad de crear una nueva industria.

ATENTOS HOY:

• El Banco Central publica los resultados de la Encuesta de Operadores Financieros de enero. (08.30 horas)
• Wall Street prestará atención al índice de expectativas de inflación de los consumidores correspondiente a enero. (13.00 horas)
• La presidenta del BCE, Christine Lagarde, acude nuevamente al Parlamento Europeo. El mercado buscará señales que confirmen la decisión de avanzar con un ajuste más lento que el de la Fed. (13.30 horas)