Transbank: venta entra en recta final y en noviembre se recibirán ofertas vinculantes

Este martes, los accionistas de Transbank dieron un nuevo paso para concretar la venta de la compañía.

En el marco de una junta extraordinaria de accionistas, los bancos socios en Transbank aprobaron modificaciones estatutarias a fin de adecuar la sociedad para una futura venta.

En concreto, se puso “fin al límite a la participación accionaria, el derecho de opción preferente, el quórum especial para la toma de ciertas decisiones del directorio y la forma de enterar el capital social”, señaló Transbank a la Comisión para el Mercado Financiero (CMF).

Por el lado de la transacción, conocedores del proceso confirmaron a DF que las ofertas vinculantes de los interesados en adquirir la firma se enviarán en la segunda semana de noviembre.

Dependiendo del carácter de la oferta -por ejemplo, si esta es por el 100% de la compañía o por un porcentaje que le permita el control- se determinará el tiempo de la respuesta, además de la aceptación o rechazo al oferente.

Si bien el espíritu de buena parte de los bancos accionistas en Transbank es vender su porcentaje, en especial, aquellos que crearon adquirentes que compiten con la firma, no se descarta que alguno de los actores quiera quedarse como accionista minoritario.

Aunque no existe un precio mínimo para tomar el control de Transbank, en la banca esperan un piso de US$ 500 millones, considerando la posición de liderazgo que ostenta en adquirencia.

Advent, Actis y Carlyle

Durante las últimas semanas la administración de Transbank, encabezada por su CEO, Patricio Santelices, participó en reuniones con potenciales compradores para presentar a la firma y resolver dudas, sobre todo las regulatorias. El proceso de venta está siendo liderado por JPMorgan.

En el mercado indican que uno de los interesados en ingresar a Transbank sería el fondo de inversión Advent, que en Chile se hizo conocido cuando en 2017 ingresó a la propiedad de Enjoy.

Por ahora se desconoce si finalmente hará una oferta vinculante, pero el fondo tiene una experiencia cercana en esta materia: el mercado argentino.

Al otro lado de la cordillera compró Prisma, compañía de medios de pago que era propiedad de un consorcio de 14 bancos locales y de Visa. La empresa fue valorada tras la transacción en US$ 1.420 millones. En primera instancia, el fondo estadounidense compró el 51% de la propiedad en 2019 y en 2022 terminó por adquirir la totalidad. Prisma procesa 12.500 millones de transacciones al año.

Desde 2008, Advent ha invertido o comprometido US$ 3.800 millones en ocho compañías de medios de pago con un valor de compañía combinado de US$ 35.000 millones. Además de Prisma, estas transacciones incluyen Monext en Francia, Vantiv en EEUU, Worldpay en Reino Unido, Nets en Dinamarca, Nexi en Italia y Concardis en Alemania.

Otros actores que sonaron en su momento, cuando Santander puso en venta su porcentaje, fueron los fondos Actis y Carlyle Group. De hecho, el primero sostuvo reuniones con el regulador para interiorizarse de la industria de medios de pago.