JP Morgan se queda con Bear Stearns por US$ 236 millones

Fue un fin de semana muy intenso para la banca y las autoridades monetarias de Estados Unidos. JP Morgan, el tercer banco del país por volumen de activos, cerró ayer por la noche la adquisición de Bear Stearns, el quinto banco de inversión de EE.UU. y uno de los más afectados por la crisis del crédito desatada por las hipotecas subprime.

JP Morgan se hará con Bear Stearns por US$ 236 millones, operación que equivale a dos dólares por cada acción de la entidad adquirida. Esta cantidad supone un descuento del 93% sobre el cierre de los títulos de Bear Stearns del pasado viernes, día en que retrocedió un 47%. El precio confirma el deterioro del banco de inversión sobre todo porque en los US$ 236 millones se incluye la sede corporativa de Bear Stearns, un rascacielos de 45 plantas situado en el centro de Manhattan, que a precio de mercado está valorado en unos US$ 1.200 millones. El descuento tan elevado se produce porque JP Morgan asumirá y garantizará todos los compromisos y obligaciones contraídos por Bear Stearns.

JP Morgan pagará la adquisición con acciones propias. La entidad cuenta con el respaldo de la Reserva Federal, que se ha comprometido a otorgarle financiación para los activos menos líquidos de Bear Stearns por un máximo de US$ 30.000 millones. Minutos después de hacerse pública la adquisición, la Fed rebajó los tipos de interés de la ventana descuento, a la que acuden los bancos cuando necesitan liquidez de forma urgente, desde el 3,5% al 3,25%.

La adquisición de Bear Stearns por parte de JP Morgan, respaldada por el secretario del Tesoro (Henry Paulson), ya se esperaba, después de que el pasado viernes JP Morgan y la propia Fed salieran al rescate del banco de Wall Street y le garantizaran financiación para su actividad durante 28 días. Por primera vez en la historia, la Reserva Federal prestó su propio dinero para salvar a un banco de EEUU. Con esta decisión, el organismo presidido por Ben Bernanke intentaba evitar el pánico, que ya había llevado a los clientes de Bear Stearns a retirar 17.000 millones de dólares de sus cuentas en la última semana, según las estimaciones de Bloomberg.

La operación debe ser aprobada por las respectivas juntas de accionistas y no es descartable que se abran litigios judiciales. Ayer así se lo comunicó ayer al director financiero de JP Morgan un accionista de Bear Stearns que participó en la conferencia con inversores institucionales realizada minutos después de la compra.