Menos de una semana después de que la bolsa española recibiera a Aena, el mercado asistió ayer al estreno bursátil de Saeta Yield, la filial de energías renovables del grupo ACS.
El presidente de Saeta, José Luis Martínez Dalmau, fue el encargado de realizar el tradicional toque de campana con el que empezó a cotizar la empresa de instalaciones de energía verde.
Saeta marcó un primer precio de 10,50 euros, tras anotarse una subida de 0,48% desde los 10,45 euros a los que se fijó su precio de salida. Este precio suponía valorar el 100% de la compañía en 853 millones de euros (US$ 973 millones).
Sin embargo, esta subida fue efímera. Pocos minutos después, el valor cotizaba con caídas de hasta 2%.
Saeta es una YieldCo, un tipo de compañía que es muy habitual en Wall Street, aunque en Europa aún es prácticamente desconocida.
Saeta comienza su cotización con 689 megawatios en operación repartidos entre 16 parques eólicos y tres plantas termosolares aunque está previsto incorporar nuevos activos energéticos procedentes de la matriz o de terceros.
"Estas adquisiciones permitirán que Saeta Yield vaya acrecentando paulatinamente su dividendo, y por consiguiente, su atractivo", dijo Martínez Dalmau.
Interés en la bolsa española
Con esta operación, ACS ha colocado 51% del capital de su filial, exclusivamente entre inversionistas institucionales. En torno a 70% de los inversionistas que acudieron a la OPV eran europeos y 30% norteamericanos, donde se incluye al inversionista George Soros. También hay inversionistas españoles. De hecho, todas las grandes gestoras del país entraron en Saeta Yield.
"La entrada de un fondo como el de Soros tiene una lectura positiva ya que demuestra la confianza de inversionistas institucionales de referencia en el mercado y, en concreto, en el sector energético, después de una fase convulsa con elevada incertidumbre certidumbre regulatoria", afirmó a Expansión un analista de Banco Madrid.
Cinco empresas en espera
Tras el estreno de Aena y Saeta en la bolsa de Madrid este año, otras cinco compañías aguardan su debut, según fuentes del mercado. Se espera que estas operaciones comiencen a partir de mayo. Y es que el mercado español de OPV ha vuelto a animarse tras la crisis financiera.
Desde julio de 2007, han debutado 20 compañías y casi la mitad de ellas ha salido a bolsa en los últimos doce meses.
La mayoría de estos valores, sin embargo, ha reflejado en el parqué los golpes de la crisis: diez se encuentran en negativo desde su debut.
No obstante, algunas empresas han conseguido sortear la crisis y destacan al alza por su carácter defensivo.
Es el caso de Amadeus, que salió a bolsa a 11 euros en abril de 2010. Desde entonces acumula una rentabilidad del 240,55% hasta los más de 35 euros. Otro de los valores más alcistas es Dia, que avanza 92,23% desde su debut en julio de 2011.