ILC concreta compra de aseguradoras de Saieh y bancos esperan cierre de acuerdo

Con tranquilidad empieza a mirar la banca la situación de SMU. Y es que, finalmente, ILC concretó la compra del 67% de CorpGroup Vida, matriz de las compañías CorpVida y CorpSeguros de Álvaro Saieh.

La empresa informó mediante un hecho esencial que el precio pagado fue de $ 87.250 millones, el cual se desembolsó tras realizar el proceso de due diligence. El monto, es superior a los 
$ 84.541 millones estipulados originalmente, aunque en el momento de dicho anuncio -septiembre de este año- se indicó que el valor “está sujeto a ciertos ajustes”.

El hecho esencial enviado ayer, indicó además que “se suscribió un pacto de
accionistas con los restantes accionistas de la sociedad(...) el cual no contempla un acuerdo de actuación conjunta en la administración de las sociedades”.

La operación implicó una valorización para las compañías de US$ 650 millones. Sin embargo, de dicho monto ILC sólo desembolsó algo más de US$ 170 millones, pues descontó la participación con la que queda CorpGroup y la de Mass Mutual en CorpSeguros, además de la deuda del holding (que incluyen un bono por US$ 220 millones y deuda en cuenta corriente por US$ 26 millones).

La venta, además, tendrá implicancias para CorpBanca. Esto, porque las aseguradoras controlan el 3,06% del banco, por lo que tras la venta ya no consolidarían como parte del grupo que ejerce el control. De esta forma, del 53,58% que tenía Saieh a julio de 2013, pasaría a un 50,52%.

Tras concretarse la operación que consolida el ingreso de ILC a las rentas vitalicias, Daniel Hurtado, presidente del holding señaló que, “el riguroso proceso que se llevó a cabo demuestra la decisión de ILC de seguir consolidándose como un actor de primer orden en las áreas en las que participa”.

Respecto del directorio de CorpGroup Vida, este quedó compuesto por Joaquín Cortéz, Pablo González y Fernando Siña.




Tranquilidad en la banca


En tanto, en la banca hay tranquilidad. Y es que la venta de las aseguradoras se concretó en un lapso menor al esperado, por lo que los recursos recaudados servirán para disminuir el nivel de pasivos netos del grupo, y también porque los compromisos adquiridos por Saieh con los acreedores de SMU se han ido concretando en tiempo y forma.

Si bien los bancos acreedores entregaron un waiver a la supermercadista hasta diciembre -plazo en el que deben ingresar la totalidad de los US$ 300 millones que el controlador se comprometió a capitalizar-, aún restan algunos detalles. A pesar de que las acreencias bancarias tienen distintos plazos, se espera que todos opten por renegociar las deudas a un plazo único.

Refiriéndose a los rumores que rondan en el mercado local, respecto de la posible venta de CorpBanca, un informe de Scotiabank desestima la opción.
"Creemos que desmantelar el brazo financiero del grupo podría ser nocivo para el futuro acceso a financiamiento del grupo, con las consiguientes implicancias en sus futuras inversiones y por lo tanto en su valor", dice el reporte.
Y a esto agrega que "aún cuando creemos que siempre hay un precio al cual se puede vender una compañía; si ese precio se acerca a nuestro precio objetivo, no creemos que exista una probabilidad significativa de que CorpBanca sea vendida en su totalidad".