Fracasa toma de control de Invermar por parte de AquaChile

Por Juan Manuel Villagrán S.

Una vez más, el proceso para integrar un socio que ayudara a superar la coyuntura financiera por la que pasa la salmonera Invermar quedó en nada.
AquaChile, que estaba interesada en tomar el control, informó ayer a la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) que puso fin al acuerdo que ambas firmas suscribieron en octubre.
"Las partes no prorrogaron la vigencia del acuerdo, razón por la cual se ha producido su terminación. En consecuencia, el acuerdo destinado a que Empresas AquaChile S.A. adquiriera una participación controladora de la propiedad accionaria de Invermar S.A. ha quedado sin efecto", declaró al regulador la firma ligada a las familias Puchi y Fischer.
El año pasado Cupquelan, filial de Cooke, ofreció
US$ 20 millones para comprar el 54,07% de Invermar que tienen los hermanos Montanari. Sin embargo, los bancos Itaú y BCI objetaron la propuesta de refinanciamiento que planteó la canadiense y la transacción falló.
La fórmula a la que Invermar arribó con AquaChile consideraba un aumento de capital por US$ 30 millones y la reestructuración de créditos que serían capitalizados por la banca.
Justamente, la suscripción de un avenimiento con los bancos acreedores de Invermar y AquaChile habría sido la piedra de tope para permitir la materialización de la transacción, dicen fuentes de la industria.

Reacciones
Mario Montanari, presidente de Invermar, declaró que "nunca me reuní con ningún banco, pues Víctor Hugo Puchi era quien estaba a cargo de hablar con ellos".
El empresario agregó que el presidente de AquaChile "es muy honorable y sabrá bien qué sucedió. Esto es muy reciente y no estoy al tanto de por qué se cayó la operación. Hoy (ayer) en la tarde tendremos un directorio en Invermar y veremos qué es lo que ocurrió".
Altas fuentes de AquaChile, además de confirmar que las negociaciones con la banca no fueron suficientemente expeditas, indicaron que el due diligence no fue completamente satisfactorio.
Marine Harvest, Australis Seafood, Salmones Antártica y el grupo peruano Brescia son algunos de las firmas que se sabe han estado interesadas en entrar en la propiedad de Invermar. Sin embargo, fuentes de la industria aseguran que el interés de estas empresas se habría diluido, producto de la deuda por US$ 155 millones que la compañía arrastra.
Invermar ha solicitado formalmente a los bancos acreedores la prórroga de las cuotas de capital adeudadas al 5 de enero de 2015, pero aún no tienen respuesta a esta solicitud.

Desplome en bolsa

La fallida alianza golpeó duramente a la acción de Invermar que ayer se desplomó 28,27% en la Bolsa de Comercio de Santiago, y llegó a un valor de $ 34,8 por papel.
En la jornada en que se conoció el acuerdo entre AquaChile e Invermar, en octubre, los títulos de ésta última subieron un 37%.