BBVA da mandato a JPMorgan para venta de Forum y ya hay un interesado

Comenzó la cuenta regresiva que podría terminar con la venta de la empresa de financiamiento automotriz y leasing Forum, de propiedad del banco español BBVA.

Las ofertas por la compañía se comenzarían a recibir entre marzo y abril próximo, para lo cual la entidad financiera hispana contaría con la asesoría del banco de inversión JP Morgan, explican altas fuentes conocedoras de las tratativas.

Las mismas fuentes consultadas explican que el principal interesado por Forum, y que seguro presentará una oferta, es el canadiense Scotiabank, el mismo que adquirió las operaciones del banco BBVA en Chile en julio del año pasado, en una operación que superó los US$ 2.200 millones.

Ahora, se espera que las ofertas por Forum estén en torno a los US$ 800 millones.

A fines del año pasado, fue el mismo BBVA el que informó el inicio un proceso de estudio de alternativas estratégicas sobre Forum.

“Entre las alternativas contempladas en este proceso, se incluye la venta total o parcial de Forum, sin que ello implique que dicho proceso vaya a acabar necesariamente en una venta”, dijo la entidad en un comunicado enviado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores en España, que precisó que el análisis podría durar varios trimestres.

Si se concretara la venta total, esto implicaría la salida total del grupo español del país, tras la venta de su negocio bancario y la enajenación de AFP Provida a Metlife en 2013.

Eficiencia operativa

Según el último reporte de clasificación de Forum realizado por ICR, a fines del año pasado, se destacó la venta de BBVA Chile a The Bank of Nova Scotia.

A juicio de la clasificadora, esto cobra especial importancia al tener en cuenta que el banco hispano prestaba a Forum importantes servicios de apoyo a la gestión.

“No obstante, el grupo sigue manteniendo un adecuado nivel de control sobre Forum, puesto que la sociedad ha llevado a cabo la integración completa de todos aquellos servicios que el BBVA Chile le proveía, acorde a su plan de autosuficiencia operativa, lo que ha implicado mayores gastos e inversiones, impactando directamente en su eficiencia operativa”, señaló ICR.

La firma especializada destacó que Forum posee una buena calidad de cartera y refleja un controlado riesgo crediticio.

Dijo que la evolución de los indicadores de calidad de cartera es favorable respecto al resto de los agentes de la industria, alcanzando a marzo de 2018 un índice de riesgo de 3,1% y una morosidad mayor a 90 días de 2,4%, mientras que el mercado promedia un 3,9% y 3,4%, respectivamente. De lo anterior se obtiene un índice de cobertura de 1,3 veces, superior a las 1,2 veces de la industria.

El nivel de colocaciones alcanza los $ 1.114.571 millones (neto de provisiones) a marzo de 2018, liderando en la industria de créditos automotrices en cuanto a volumen de colocaciones, a la vez que exhibe aumentos de 5,1% respecto a diciembre de 2017, y de 23,5% en doce meses, dijo ICR.

De esta manera, evidencia un mayor avance que la industria en el periodo comparado (4,9%), con un mayor crecimiento anual (24,4%).

La carrera de los canadienses por seguir creciendo en Chile

Desde Scotiabank evitaron realizar comentarios respecto al proceso de venta de Forum. No obstante, altos ejecutivos de la empresa han admitido que cuando compraron BBVA Chile, el interés también estaba puesto sobre la empresa de financiamiento automotriz y leasing. Fueron los españoles quienes no incluyeron este activo en las negociaciones.
Por eso, luego que la entidad financiera hispana anunciara que evalúa la venta de Forum, en Scotiabank comenzaron con los análisis, por cuanto quieren sumar este activo para crecer con fuerza en este nicho en Chile. Alcanzar economías de escala en la banca es relevante y para ello lograr un tamaño importante es crucial, es el análisis de los expertos.
De acuerdo a las últimas cifras de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras correspondientes a noviembre -excluyendo las colocaciones en el exterior-, Scotiabank se consolidó como el tercer banco más importante de la plaza.
Los canadienses evidenciaron una cuota de mercado de 14,1%, anotando un salto de 31 puntos base en un año. El banco con sede en Toronto absorbió en septiembre pasado al BBVA.
Para 2019, los canadienses han comentado que su aspiración en Chile es continuar creciendo en market share.