Asesores de Southern Cross aún no definen si excusar a Celfin de salir de fondo IV

por maximiliano villena



Avanzan las negociaciones para la salida de los actuales aportantes del fondo Celfin Private Equity IV. El 24 de mayo, ejecutivos del banco de inversión sostuvieron una reunión clave con la administradora de fondos Southern Cross para definir los costos que la salida implicará tanto para los partícipes del fondo de Celfin, como para éste último en su calidad de administrador y distribuidor institucional. 
Y según consignan las actas de la asamblea extraordinaria de aportantes, realizada el 5 de junio, el gerente general de Celfin Capital, Alejandro Montero, informó lo que se discutió en la conversación teléfonica que sostuvo con el Comité Asesor de la gestora.

“El señor Rick Rodríguez, en su calidad de General Partner de southern Cross IV se dirigió al comité asesor - luego que ejecutivos de Celfin dieran las razones para excusarse de concurrir a los llamados- para expresar su conformidad con los planteamientos presentados por Celfin y presentar los términos de su recomendación al Comité, dando cuenta de las distintas consideraciones e implicancias que una excusa a los futuros capital calls conllevaría tanto para Celfin como para todos los limited partners de Southern Cross IV”, señalan las actas.

La excusa de los capital calls tendría un costo toda vez que hay tasas de interés asociadas a la no concurrencia de estos compromisos, aunque la definición del monto de esta es algo que se mantiene en conversaciones. Hasta ahora no se ha llamado ninguno de éstos y Celfin tiene un waiver.

A su vez, Montero también informó respecto del proceso de venta de “los compromisos adquiridos por el fondo con Southern Cross IV en el mercado nacional e internacional y las tasas de descuento que se estarían aplicando”.

La respuesta del Comité Asesor a los resultados de esta conversación debiera darse los próximos días.

El procedimiento tiene lugar en momentos en que las AFP y otros aportantes institucionales buscan retirar sus inversiones de los fondos de Southern Cross pese a la alta rentabilidad de sus fondos anteriores.




Los compromisos


Fue en abril de 2011 cuando el fondo Celfin Private Equity IV hizo su primer aporte de capital a Southern Cross IV. Fueron cerca de 
US$ 100 millones los que el fondo del banco de inversión local comprometió (según cifras de un informe elaborado por la clasificadora de riesgo Fitch), pero a la fecha su aporte totaliza 
sólo US$ 17,2 millones.

Entre las cuatro AFP que participan y que buscan retirarse, Habitat, Capital, Provida y Planvital, aún tendrían que aportar US$ 60,4 millones adicionales a lo entregado.