La riqueza subió 7% el año pasado en Chile, a US$ 345 mil millones, según Boston Consulting Group

La riqueza aumentó 7% el año pasado en Chile, a US$ 345 mil millones, una desaceleración respecto del avance de años anteriores, mostró el estudio Global Wealth 2016: Navigating the New Client Landscape, de Boston Consulting Group. De ese total, un tercio, US$ 110 mil millones, están concentrados en sólo 10 mil familias, que son las que tienen activos líquidos invertibles superiores a US$ 1 millón, incluyendo fondos de pensiones. Esto no considera la propiedad de inmuebles o participaciones controladoras en compañías.

“Lo que se observa es que el número de familias ricas crece y también que las personas individualmente tienen más dinero”, explicó Federico Muxi, partner y managing director de The Boston Consulting Group y coautor del informe.

El crecimiento de la riqueza a nivel global se debe a dos factores: nueva riqueza creada (lo que se relaciona directamente con la evolución del Producto Interno Bruto) y valorización de los activos existentes (lo que se explica por el rendimiento de los mercados accionarios y de bonos).

“En el caso de Chile, fue un año en que el IPSA tuvo un rendimiento pobre, y eso hizo que la revalorización de los activos existentes creciera a tasas menores y donde además el PIB tampoco tuvo un gran desempeño. Por lo tanto, la nueva riqueza creada fue menor a lo que nos tenía acostumbrados”, detalló.

Riqueza on vs. off shore

“Una particularidad de Chile es que un porcentaje muy importante, el más alto de la región, es on shore. Nosotros decimos que la riqueza es on shore cuando las personas domiciliadas en un país invierten con instituciones domiciliadas en el mismo país”, afirmó Muxi.

“El principal driver de que las familias decidan invertir on shore es la confianza en las instituciones y en la seguridad jurídica que tienen respecto de que esa riqueza está bien resguardada dentro de los límites geográficos de Chile. Eso ha sido una tradición en el país, evidentemente muy diferente a lo que ha sucedido en el resto de la región donde la riqueza es predominantemente off shore”, agregó.

BCG estima que la riqueza total de Latinoamérica aumentó 7% el año pasado, a US$ 4,8 billones (millones de millones), frente a una riqueza global que llegó a US$ 167,8 billones en 2015. La riqueza de la región representa, por lo tanto, un 2,9% de la riqueza global.

Pero la riqueza off shore latinoamericana llega a US$ 1,2 billón, frente a un total global de US$ 9,8 billones. Eso significa que la región representa casi el 13% de la riqueza off shore global.

“Porcentualmente los casos más paradigmáticos son Argentina o Venezuela. En valor absoluto, México, Brasil y Colombia también son muy importantes” en participación off shore, aseguró.

Riqueza global

A nivel global, la riqueza financiera privada creció un 5,2% en 2015. Todas las regiones del mundo aumentaron su riqueza privada, aunque a un ritmo menor al del año anterior, a excepción de Japón.

Por ahora, Norteamérica sigue encabezando el ranking como la región más rica, con US$ 60,4 billones, seguida por Europa y Asia Pacífico (excluyendo a Japón).

A diferencia de años anteriores, la mayor parte del crecimiento fue impulsado por la creación de nueva riqueza más que por la revalorización de los activos existentes, debido a que los mercados de valores se han mantenido planos o incluso han caído.

Eso sí, BCG plantea que los mercados se recuperarán. Por eso, prevé que el crecimiento de la riqueza privada global avance a una tasa de 6% durante los próximos cinco años, para alcanzar los US$ 224 billones en 2020.

En cuanto a la distribución de la riqueza, el número de hogares millonarios creció un 6% en 2015, representando el 47% de la riqueza global. Varios países, especialmente China e India, concentraron este incremento.