Negocio cerrado: la china Tianqi Lithium acuerda adquirir el 24% de SQM en más de US$ 4.000 millones

Al fin. Después de una serie de rumores y trascendidos, Tianqi Lithium finalmente ingresó en la propiedad de SQM, lo que supone una de las mayores operaciones del año en Chile. 

A través de un comunicado, el gigante chino dijo que firmó un acuerdo para adquirir aproximadamente un 24% de la participación que tiene Nutrien (Agrium y Potash) en la empresa ligada a Julio Ponce Lerou, a un precio de US$65 por acción.

El acuerdo anunciado hoy en Nueva York entre Nutrien y Tianqi Lithium implica la compra de 62.556.568 acciones de la Serie A de SQM de propiedad de Nutrien por un total de US$4.066 millones.

Se precisó que Nutrien mantiene la propiedad de 20.166.319 acciones Serie B de SQM "que planea vender en su oportunidad".

La adquisición será financiada en su totalidad por Tianqi Lithium a través de fondos propios y préstamos bancarios. Una vez materializada la transacción, Tianqi Lithium alcanzará una posición no controladora en SQM, desde la cual confía en colaborar con la administración de la compañía para potenciar el crecimiento de SQM.

La firma china que la operación se complete en el cuarto trimestre de este año, tras superar las aprobaciones de las autoridades. 

"Estamos entusiasmados de ser parte del desarrollo presente y futuro de la industria del litio en Chile. Como futuros accionistas de SQM, estamos comprometidos a trabajar con el directorio para seguir apoyando el crecimiento continuo de la compañía. Asimismo, los accionistas de Tianqi Lithium se beneficiarán con esta transacción dados los estables retornos y dividendos de SQM", dijo la Presidenta de Tianqi Lithium, Vivian Wu. 

"Esperamos concretar un acercamiento con los otros accionistas de SQM en el breve plazo y desarrollar una fructífera relación para continuar apoyando a las comunidades locales y el desarrollo futuro de SQM", agregó. 

Nutrien fue asesorada para esta transacción por Bank of America Merrill Lynch y Goldman Sachs como consultores financieros, Jones Day como asesor legal en Nueva York y Claro y Cia. como asesor legal chileno. Mientras Tianqi estuvo respaldada por Morgan Stanley LLC como consultor financiero, Weil, Gotshal & Manges LLP como su representante legal en Nueva York y Carey y Cía. como sus abogados en Chile.

Accionistas minoritarios

Los rumores en torno al ingreso de la firma china a la propiedad del mayor productor de litio del mundo habían hecho saltar sus acciones en las jornadas previas.

En esa línea, tanto JP Morgan como Bice Inversiones coincidieron en que la compra del paquete de acciones de Nutrien por parte de Tianqi, no sería un panorama favorable para los accionistas minoritarios de la Serie B de la minera no metálica. 

Según explica el banco norteamericano, éstos no pueden sumarse a la transacción mediante la venta de su participación en la compañía.

Bice Inversiones añade que dichos accionistas "no tendrán estos derechos luego de la transacción, puesto que la operación no genera cambios en el control, en especial si es que los cambios en las normativas de SQM, propuestas por el grupo Ponce, son aprobadas" hoy.

JP Morgan va incluso más allá y detalla que "tener un productor de baterías chino, con influencia en el gobierno, sentado en la mesa con el 45% de las acciones votantes, traerá incertidumbres en relación al futuro del suministro del litio y el abastecimiento del mercado, que podría ser potencialmente contrario al interés de los accionistas minoritarios de la serie B".

Corfo

Uno de las voces más críticas de esta operación ha sido el ex vicepresidente ejecutivo de la Corfo, Eduardo Bitran, quien a días de dejar el cargo ingresó un requerimiento ante la Fiscalía Nacional Económica, para que la institución investigara la concentración que se daría en el mercado mundial del litio en caso de que Tianqi entrara a SQM.

Bueno, ayer transcendió que la Fiscalía ya inició los contactos con dos organizaciones de gobierno, citándolas a declarar, aunque aún se trataría de un proceso de estudio de la admisibilidad del recurso, ya que la etapa de investigación no ha comenzado.

La acusación apunta a que Tianqi es socia de Albermarle en el proyecto Talison, uno de los más grandes del mundo.