El desafío de BCI para internacionalizarse y no bajar su participación tras fusión de Corpbanca

La nueva estructura tras la fusión de Itaú-CorpBanca dejaría al nuevo banco como el cuarto actor a nivel local en participación de mercado, y quinto en Colombia, con lo que le pone presión a BCI por mantener su porción en el sistema local y no perder terreno frente a la nueva estructura, en el marco de su camino de internacionalización.

De los cuatro bancos privados más importantes del sistema financiero chileno, BCI es ahora el único que no tiene un socio extranjero, situación que podría dificultar sus planes de ampliar su presencia en la región.

En mayo del año pasado, la entidad controlada por la familia Yarur llegó a un acuerdo con el grupo español Bankia para adquirir en US$ 882,8 millones el 100% de la filial en Miami, City National Bank of Florida. Pero sus deseos de expandir sus operaciones fuera de Chile no se quedan ahí, pues incluso habrían realizado una oferta a Álvaro Saieh por CorpBanca Colombia, la que fue desechada por considerar sólo una parte de la operación total.

Pero bajo este nuevo escenario tras el inicio de la fusión de CorpBanca con Itaú ¿debería BCI explorar un acuerdo de asociación para asegurar su tercer lugar de participación de mercado y mantener sus planes de internacionalización? 



La visión del mercado


Para el gerente de Estudios de Banchile Inversiones, Fernán González, BCI ha demostrado a lo largo de los años que puede crecer fuertemente de manera orgánica, por lo que “no creo que busque un socio internacional por el momento”, aunque reconoce que “es de los pocos bancos que quedan como target para grandes bancos extranjeros”.

En cuanto a CorpBanca-Itaú, “el banco fusionado va a enfrentar varios desafíos en el mediano plazo lo que podría restringir su crecimiento. Toda fusión es costosa y lenta. Será un desafío poder lograrlo sin muchos sobresaltos. Pero tendrán eventualmente una escala mayor y al parecer lo utilizarán como plataforma regional en el largo plazo”, explica González.

Desde Fynsa, creen que con la integración de CorpBanca-Itaú se configuraría una mayor competencia en el mercado, lo que obligaría a sus principales rivales a reformular sus estrategias comerciales.

“En este escenario, creemos que BCI afrontará una mayor presión, dado nuestras estimaciones creemos que de cara al 2015 Corpbanca-Itaú supere a BCI en términos de colocaciones. Hay que tener en cuenta que este nuevo banco genera ahorros de 
US$ 300 millones en tres años, lo que incidirá en su ratio de eficiencia, posicionándolo como el tercer banco en eficiencia operacional”, plantea su análisis.

En esa línea, desde la intermediaria sostienen que con las sinergias que se generarán por más de 
US$ 100 millones anuales, el nuevo banco fusionado tiene un mayor potencial de crecimiento frente a su más cercano competidor, BCI. Adicionalmente, “se beneficiará del mayor dinamismo que presenta Colombia, donde con esta integración pasará a ser el quinto banco del sistema”. Por lo anterior, estiman que antes de buscar un socio, las miradas de BCI “estarán puestas en su capacidad de rentabilizar su unidad en Miami, donde su apuesta con este banco es alcanzar un ROE consolidado por encima de 24%”.

Desde EuroAmerica, Alfredo Parra explica que si bien el banco fusionado tendrá una cuota de mercado cercana a la de BCI, aún tiene un desafío en aumentar el rendimiento de su operación, cuya brecha con el banco controlado por la familia Yarur aún es amplio en ese sentido.

“El desafío hacia delante para el nuevo banco es que la brecha es muy grande en términos de rentabililidad sobre patrimonio (ROE). El de BCI es entre 17% y 18%, y el del nuevo banco es entre 12% y 13%. El rendimiento que tiene que ganar CorpBanca lo puede hacer por dos lados: mejorar sus costos de fondeo y captar más financiamiento barato; y lograr eficiencias similares al BCI que con el banco fusionado no la tienen”, sostiene.