Sube morosidad y riesgo en firmas de crédito automotriz

por maximiliano villena



No sólo a nivel de bancos y retail se ha sentido el incremento en los niveles de impagos y consecuente expansión de los indicadores de provisiones.

A fines de julio la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) ofició a las firmas de financiamiento automotriz que le reportan, para que abrieran sus estados financieros y estratificaran su cartera de créditos según sus niveles de morosidad. Y el resultado es que a junio de 2012 la cartera morosa en algunas de estas compañías se ha incrementado en hasta un punto porcentual.

De hecho, Forum -la mayor firma del sector, con colocaciones que bordean los US$ 1.060 millones- vio un incremento en el riesgo. Así, la cartera morosa sobre las colocaciones brutas pasó desde el 4,16% de junio de 2011, al 5,53% del mismo mes de 2012.

Eso sí, en su análisis razonado la empresa explica que “no existe riesgo de crédito significativo, toda vez que la sociedad ha efectuado las provisiones pertinentes, la compañía mantiene una sólida posición financiera, con una estructura de márgenes solventes y en un escenario futuro de expectativas económicas favorables”.

En el caso de Tanner, el mismo indicador pasó desde el 1,58% al 1,79%. Si bien en el caso de GMAC se produjo una reducción (a 3,71% desde el 4,84%), a nivel de la cartera morosa a 90 días o más, el alza es general.

Para los tres casos, la morosidad entre 1 y 30 días concentra el mayor monto de impagos, bordeando entre 13% y 15%.

Las provisiones


Si bien en el caso de GMAC la morosidad se mantuvo estable, el indicador de provisiones sobre colocaciones pasó desde 3,6% a 3,68%, y el salto en las provisiones sobre la cartera morosa a 90 días o más pasó desde 116,79% a 278,8%.

En Forum, las provisiones sobre colocaciones subieron desde 2,86% a junio de 2011 a 3,59% a junio de 2012, y la prima de riesgo anualizada llegó a 2,59%, desde el 1,52% del primer semestre del año anterior.

Lo que pidió la SVS


Fue a fines de julio cuando la SVS, tras la revisión de sus estados financieros a marzo, ofició a Tanner, Forum y GMAC -las mayores firmas de la industria y que en conjunto tienen un stock de créditos por US$ 1.580 millones- para que revelaran y ampliaran sus estados financieros.

Entre otros aspectos, el regulador pidió que informaran “sobre la política de castigos para cada uno de los segmentos de negocios”, a la vez que para cada tipo de colocación (factoring, leasing y crédito automotriz), tuvieron que presentar un cuadro de estratificación de la cartera, así como las provisiones y castigos.

A la vez, les pidió describir con mayor detalle las políticas y procesos para aceptar, medir y supervisar riesgo.