Europa: se reactivan las fusiones y adquisiciones en sector financiero

Por S. Valdenegro e I. Rojas



Las operaciones de fusiones y adquisiciones (F&A) en el sector financiero europeo se reactivaron durante el segundo trimestre de 2012. Por primera vez en dos años, hubo un incremento en el volumen de transacciones, mientras que aumentaron en 31% los montos transados respecto al primer trimestre, totalizando 12.712 millones de euros.

Las cifras se desprenden del informe “Sharing Deal Insight” de PwC, que da cuenta que las cifras globales en los primeros seis meses del presente ejercicio son 36% mayores frente al mismo período de 2011, alcanzando los 22.400 millones de euros.

Según el escrito, el dinamismo de las operaciones de F&A en el rubro financiero en el Viejo Continente serían los primeros signos de recuperación del segmento, azotado por la crisis de deuda que afecta a la región.

La venta del 45% del banco español Bankia al gobierno hispano, concretada en abril, influyó en los resultados al ser el negocio de mayor valor en el período (ver tabla).

El gerente de fusiones de PwC, Domingo Correa, destacó que las cifras presentan “positivas señales” ante una posible solución a la crisis que enfrenta Europa, por lo cual los rescates soberanos a la banca de esa zona “debiesen comenzar a verse con menos frecuencia” a futuro.

En el período, destacaron transacciones de carácter estratégico entre entidades de Rusia, Turquía y Hong Kong, mientras que los mercados con mayor actividad fueron, precisamente, el ruso y el británico.

Principales tendencias

Según Correa, del informe se pueden sacar dos conclusiones relevantes: que el sector bancario se está consolidando en Europa Occidental con la venta de carteras de deuda para fortalecer balances y patrimonio de las entidades; y que si bien la región occidental del Viejo Continente “continuará generando incertidumbres” sobre su velocidad de recuperación y calidad de activos en venta, países del cono Oriental “han mostrado signos de estabilidad”.

“Un buen ejemplo es Polonia, que posee el mercado de servicios financieros más desarrollado de la región, donde el Banco Santander adquirió Kredyt Bank con el objetivo de fortalecer su posición en una de las economías más dinámicas de Europa”, señala.

Operaciones en América Latina


Latinoamérica no se ha quedado atrás. Según Correa, en la región se han generado oportunidades atractivas para fusiones y adquisiciones de empresas, destacando la compra del 50% de Redecard en Colombia de parte de Itaú Unibanco, por 
US$ 6.800 millones, y la adquisición del 51% del Banco Colpatria de parte de Scotiabank (US$ 1.100 millones), por citar algunas operaciones.

En el caso de Chile, el experto señala que “afortunadamente” dichas oportunidades se dan en un contexto de maduración del sector bancario chileno, lo que le permite tener un rol “relevante” en algunas operaciones en la región.

“De hecho, CorpBanca ha demostrado una gran agilidad logrando acuerdo para adquirir Banco Santander (US$ 1.200 millones) y Helm Bank (US$ 1.300 millones), posicionándose como el quinto mayor banco en Colombia y acaparando dos de las tres mayores transacciones del sector en Latinoamérica”, expone.