Fondos de pensiones de los chilenos perdieron casi US$ 25 mil millones en marzo y llegaron a su menor nivel en casi un año

La expansión del coronavirus y la emergencia sanitaria que se gatilló a nivel global derribaron drásticamente a los principales mercados del mundo, afectando con ello a todo tipo de instrumento de renta fija y renta variable. 

El caso de los fondos de pensiones chilenos no fue la excepción, ya que los más riesgosos perdieron más de 16% en el tercer mes del año, pero ¿cuánto bajaron los ahorros previsionales de todos los chilenos? De acuerdo a las cifra de la Superintendencia de Pensiones al 31 de marzo de 2020 los activos previsionales totalizaron US$ 170.692 millones ($ 144.456.632 millones), su menor nivel desde abril del año pasado, cuando los activos de los fondos alcanzaron los $ 144.036.976 millones

La anterior cifra se compara por lo reportado por la misma entidad en la ficha estadística previsional del mes pasado en la que indicó que el valor de los fondos al 29 de febrero se ubicó en US$ 195.175 millones. Por lo tanto, durante marzo los fondos de pensiones perdieron US$ 24.483 millones.

Según los datos de la SP, en marzo pasado la rentabilidad de los fondos más expuestos a renta variable como son el A (más riesgoso) y B (riesgoso), en los que principalmente se encuentran afiliados más jóvenes, terminó con caídas de 16,49% y 13,53%, respectivamente. Con esto, en el primer trimestre anotaron una pérdida de valor de 17,02% y 14,22%, resultado no visto desde el peak de la crisis subprime, en el cuarto trimestre de 2008.

En tanto, el Fondo C (intermedio), cuyo perfil de inversión es moderado y se considera como fondo de referencia del sistema, cerró marzo con una baja de 10,20% y de 11,64% en el trimestre. La intensidad del deterioro financiero global también alcanzó a los fondos de pensiones D y E, aun cuando están menos expuestos al riesgo de la renta variable y, por ende, a los vaivenes del mercado bursátil.

En tanto, el Fondo D (conservador) perdió 7,22% real en el mes y un 9,64% en el primer trimestre, la rentabilidad del Fondo E (más conservador) retrocedió en el mes 2,54% y 4,81% en enero-marzo 2020. 

Monitoreo de la SP

Desde el 18 de octubre pasado, la SP intensificó el monitoreo al funcionamiento del sistema de pensiones, poniendo fuerte acento en la correcta y oportuna entrega de servicios por parte de las administradoras y la comunicación directa con cada equipo de inversión.

Todo lo anterior, sin embargo, ha sido reforzado por parte de la SP en la actual contingencia sanitaria mundial y su fuerte impacto sobre el mercado global, implementando un cronograma de comunicaciones semanales entre la División Financiera de la SP y las respectivas gerencias de inversión de cada administradora, lo que ha permitido afinar aún más el monitoreo diario de las decisiones de inversión en curso.

Finalmente, el regulador reitera a la ciudadanía la importancia de evaluar y decidir los cambios de fondos con una mirada de largo plazo y, al mismo tiempo, evitar decisiones que busquen anticiparse a lo que ocurriría con los precios de los instrumentos financieros, dado que no es posible asegurar la obtención de ganancias de corto plazo con tales movimientos.

"Lo que hemos visto en los últimos meses y en especial en las últimas tres semanas evidencian que no existe esquema predeterminado de inversión que pueda garantizar una rentabilidad definida, ni un modelo de traspasos de fondos masivos que pueda asegurar el curso de los precios del mercado", concluye la SP.