Lo que debes saber este lunes antes de que abra el mercado (+ Podcast)

Inflación, guerra, escasez y ahora sumemos una nueva ola de la pandemia. China reportó cifras mixtas para su primer trimestre. Si bien el PIB creció 4,8%, por encima del 4,4% esperado, sí mostró una desaceleración respecto al trimestre anterior y, sobre todo, una primera contracción de las ventas de retail (-3,5% en marzo) y un aumento del desempleo (de 5,5% a 5,8%).

China está sintiendo el impacto de la nueva ola de la pandemia que afecta a ese país, específicamente en Shanghái, donde una estricta cuarentena se acerca ya un mes, en medio de crecientes protestas.

Las acciones asiáticas reaccionaron a la baja y pierden 0,82%. En Europa, la mayoría de los mercados están cerrados por el Lunes de Pascua. Los futuros de Wall Street siguen la tendencia marcada por sus pares en Asia, con las acciones tecnológicas como las más castigadas. El Nasdaq pierde 0,71% y el S&P500 un 0,54%. La aversión al riesgo también afecta a las criptomonedas con caídas de más de 3% y el bitcoin cae por debajo de los US$39.000.

Por el contrario, el dólar opera con una fuerte alza (DXY +0,39%), ante las expectativas de que las Fed acelerará aún más el ajuste monetario. Esto se refleja en los rendimientos de los bonos que operan al alza y la tasa de los bonos del Tesoro a 10 años sube a 2,866%, su valor más alto desde 2018.

Bloomberg reporta que operadores de mercado ajustaron sus expectativas a un alza de 225 puntos base en las tasas de la Fed. Esto implicaría al menos tres alzas de 50 puntos base en el año. Un ritmo de ajuste que podría provocar un frenazo en la economía. De hecho, Goldman Sachs advierte que la Fed tendrá problemas para lograr un “soft landing” (bajar la inflación sin desacelerar mucho la economía), y elevó las probabilidades de una recesión a 35%.

Las conferencias de los banqueros centrales coparán la agenda y la atención de esta semana, junto a los resultados de las empresas tecnológicas.

En Chile la atención está en la disputa por un nuevo retiro de fondos previsionales. Diario Financiero destaca en sus titulares una entrevista con Leonardo Suárez, director de estudios de LarrainVial, quien advierte a propósito de un posible nuevo retiro que: “Chile está en un escenario de extrema fragilidad financiera hoy”.

El titular de la edición de hoy es para una entrevista con el CEO de Enel. Francesco Starace pide acelerar inversiones en las redes eléctricas y se abre a postergar el cierre de Bocamina.

ATENTOS HOY:

• La Cámara de Diputados vota dos proyectos para retiro de fondos previsionales. A partir de las 15.00 horas.
• Bank of America reporta sus resultados del primer trimestre antes de la apertura del mercado.
• El Banco Central publica las cuentas Nacionales al 4º trimestre de 2021, y los resultados de la Encuesta de Operadores Financieros de marzo de 2022. (08.30 horas)
• Conferencia del presidente de la Fed de St Louis, James Bullard. (17.00 horas)
• Comienzan las reuniones de primavera del Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial. La presidenta del Banco Central, Rosanna Costa, participa del evento.