Científicos chilenos lanzan primer fondo para impulsar las “BioTech” en Latinoamérica

Tratamientos para pacientes con Covid-19, soluciones para la agricultura e incluso inteligencia artificial son algunas de las áreas en las que busca invertir el primer fondo especialista en biotecnología o “BioTech” en Latinoamérica.

Se trata de un fondo de inversión privado de venture capital, creado por chilenos, que busca levantar entre US$ 60 millones y US$ 100 millones. El vehículo está constituido en Estados Unidos, a donde llegará el dinero que recaude, para luego ser desplegado en hasta 12 compañías de biotecnología de la región. Entre ellas están evaluando algunas empresas nacionales.

Pablo Valenzuela Presidente de Andes Biotechnologies. Juan Andrés Camus Pdte. de la Bolsa de Stgo.

El fondo será administrado por Zentynel Frontier Investment, vinculada a reconocidos actores de la comunidad científica chilena como es el caso del presidente de Andes Biotechnologies, Pablo Valenzuela; la presidenta y cofundadora de la Fundación Ciencia y Vida, Bernardita Méndez; y el director de la Fundación Ciencia y Vida, Cristían Hernández, entre otros.

El objetivo que persigue el fondo es “acelerar el desarrollo y crecimiento de este tipo de iniciativas en la región”, dice Hernández. Al mismo tiempo, buscan “que el dinero rente y se use de la manera más eficiente posible “, agrega.

Los emprendimientos Biotecnológicos en Latinoamérica enfrentan un desafío importante cuando buscan levantar rondas de entre US$2 millones y US$ 7 millones. Esto se debe a la ausencia de inversionistas especializados capaces de evaluar, entre otras cosas, los riesgos y el potencial de la tecnología, la estrategia de protección intelectual, el potencial del mercado y los desafíos para conseguir un exito, dice un documento de presentación de Zentynel Frontier.

La firma nació de la alianza de dos entidades locales. Una es Endurance Investments, una administradora especializada en activos reales, y en particular, participarán su socio fundador, Roberto Loehnert, y su gerente de Venture Capital, Pablo Hernández.

La otra es la Fundación Ciencia y Vida, la cuna de más de 30 emprendimientos, que ha levantado fondos por US$25 millones.

A su vez, estos general partners trabajarán con el encargados operacionales para buscar oportunidades de inversión en Argentina, Brasil, Colombia y Centroamérica. Además están en conversaciones con uno en México.

El rol de Juan Andrés Camus

Uno de los advisors o tutores del fondo es el presidente de la Bolsa de Santiago y exfundador de Celfin, Juan Andrés Camus, quien apoya al equipo en la estructuración y diversificación de portafolios, así como en el manejo financiero.

La extensa trayectoria y redes que tiene Camus en el mercado financiero hacen que su asesoría sea de gran ayuda al equipo científico del fondo.

Otro de los advisors es Les Funtleyder, un reconocido inversionista en salud de Wall Street, quien se desempeña como gerente de inversiones de E Squared Capital, un fondo de inversión basado en Manhattan, y que se enfoca en invertir en compañías biomédicas con tecnologías disruptivas y crecimientos exponenciales.

Riesgo, plazos y rentabilidad

En cuanto al nivel de riesgo, en este tipo de inversiones, Hernández señala que “esto es lo más riesgoso que hay”. Por lo mismo está orientado a inversionistas con portafolios profundamente diversificados y quienes “entienden el riesgo tecnológico que están tomando, que si va a funcionar o no esta tecnología que les están ofreciendo, entre otros aspectos”, explica.

Con todo, en EEUU, los fondos de Biotecnología han mostrado rentabilidades promedio, netas de comisiones, por sobre 21% anual entre los años 2000 y 2017, según datos de Cambridge Associates LLC US Venture Capitel Index.

En Zentynel Frontier estiman que los retornos de su fondo serían similares. El vehículo tiene una duración de diez años, en los primeros cuatro a cinco años se ejecutarán las inversiones, y a partir del séptimo año se preparan las ventas de las compañías. En este momento el instrumento se encuentra levantando capital y estará operativo a partir de 2021.

De todas formas, esperan con optimismo el próximo road show con inversionistas de alto patrimonio porque una de las tendencias de inversiones temáticas que han dado que hablar es precisamente la apuesta por la biotecnología y salud digital.

El año pasado, estos sectores fueron de los más activos en materia de inversiones, alcanzando un total de 327 transacciones (52% más que el 2018).

Entre los negocios más relevantes está la empresa chilena Notco, que usa inteligencia artificial para crear alimentos reemplazando los componentes de origen animal con vegetales. Recaudó US$ 30 millones, con participación de Jeff Bezos, el creador de Amazon y otros inversionistas como The Craftory, Maya Capital y Kaszek Ventures.