Dólar cierra al alza sobre $830 tras depreciarse los bonos chilenos en moneda extranjera

El dólar ascendió este lunes por encima de los $ 830, prolongando la tendencia de una semana marcadamente alcista para las perspectivas de la divisa estadounidense tanto dentro como fuera de Chile, y mientras perdían terreno los activos de referencia para la deuda local en moneda extranjera.

Según Bloomberg, el precio del dólar subió $ 7,66 a $ 833,91 al término de las operaciones en Chile, anotando así una tercera sesión consecutiva al alza luego de avanzar $ 36,16 en el conjunto de la última semana.

Al momento del cierre, el bono de Hacienda a dos años en dólares subía 3,7 puntos base (pb) a 4,55% y la nota a cinco años en dólares crecía 3,3 pb a 4,78%, contrario a lo que ocurrió con la mayoría de sus pares latinoamericanos (el rendimiento de un bono es inversamente proporcional a su precio). El peso chileno fue la moneda más depreciada de la región.

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"Probablemente la fuerza alcista de corto plazo es una continuación de las compras observadas durante el viernes pasado, compras que se mantienen fuertes a pesar de que el dólar operó en la mañana en una importante zona de resistencias", dijo a DF el director de Comunidad Traders, Felipe Posada.

"Un termómetro importante para determinar el recorrido del billete verde, es el bono nacional con plazo a 10 años en dólares. La rentabilidad de este instrumento opera a las puertas del 6% luego de que a mediados de enero operara en torno al 5,2%", agregó.

Bloomberg destacó en un análisis sobre Chile el hecho de que el IPC tiene un problema metodológico aún no resuelto. "Esto es particularmente relevante en un país donde cerca de la mitad de la deuda de Tesorería está indexada a la inflación y en momentos en que el mercado tiene todos los ojos puestos sobre los aumentos de precios", señala la agencia.

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Bienes durables y más

Los principales activos de referencia presionaron hacia abajo al tipo de cambio. A las 4 de la tarde, el dollar index caía 0,49% a 104,70 puntos, el bono del Tesoro a dos años bajaba 2,7 pb a 4,79% y el cobre Comex repuntaba 1,54% a US$ 4,01 la libra. Wall Street resurgía tras su peor semana de 2023.

El mercado global partió la semana con optimismo, pero mejoró aún más esta mañana al conocerse que los pedidos de bienes durables en Estados Unidos cayeron más de lo esperado en enero.

El dato preliminar se ajusta al eslogan "malas noticias son buenas noticias", al facilitar el trabajo de la Reserva Federal con signos de que las empresas están empezando a considerar un escenario más ajustado y potencialmente menos inflacionario.

Más tarde, el índice de actividad manufacturera de la Fed de Dallas cayó más de lo esperado a -13,5 puntos en febrero. El indicador mide la confianza de los fabricantes en Texas, el segundo estado más poblado de EEUU.

De todas formas, hubo datos fuertes desde el sector inmobiliario, uno de los más golpeados por el actual ciclo restrictivo de la Fed. Las ventas de viviendas pendientes de enero crecieron 8,1% intermensual, cifra mucho mayor que el 1,0% esperado.

Este martes se publicarán en China los índices de gestores de compras (PMI, sigla en inglés) correspondientes a febrero, datos que podrían afectar la cotización del cobre y las materias primas en general, ya que el mercado los asume como los primeros PMI libres de las distorsiones causadas por las fiestas del Año Nuevo Lunar.

El miércoles se dará a conocer en Chile el primer Indicador Mensual de Actividad Económica de 2023, y ese mismo día en EEUU se reportará el PMI manufacturero que elabora el Instituto de Gestión de Suminstros, mientras que el viernes este publicará su PMI de servicios.

La semana del dólar

El dólar tuvo el viernes su mayor alza de 2023, afectado por el reajuste de expectativas sobre la Fed luego que el dato de inflación preferido por la entidad se acelerara sorpresivamente en la lectura de enero.

En dicha semana, el dollar index avanzó 1,30% -su mayor alza semanal desde septiembre-, mientras que el cobre perdió 3,70% y con ello, la marca de los US$ 4 la libra. Por su parte, el bono del Tesoro a dos años superó la tasa de 4,80% por primera vez desde julio de 2007.

Yendo hacia el plano local, el Ministerio de Hacienda vendió dólares por valor de US$ 380 millones durante la semana, con lo que acumula ventas por un total de US$ 1.996 millones en el mes, prácticamente alcanzando su objetivo previsto de US$ 2 mil millones.

Más allá de las presiones que han generado las subastas de Hacienda, las expectativas de un rebote en el tipo de cambio han seguido creciendo. Datos del Banco Central al jueves indican que la posición neta de agentes extranjeros creció a US$ 3.246 millones contra el peso chileno, un máximo desde el 2 de diciembre.

Hubo noticias también en el mercado de futuros estadounidense, ya que el reporte Compromiso de los Operadores (COT, sigla en inglés) se publicó después de un mes suspendido a causa de un ciberataque que afectó a los sistemas involucrados.

El reporte muestra que al cierre de enero, la posición neta de los especuladores ascendió a US$ 9.614 contra el billete verde, siendo la mayor desde junio de 2021. Febrero, sin embargo, fue un mes de importantes ajustes al alza en las expectativas de tasas Fed, por lo que se espera que los próximos informes del COT muestren un cambio en la tendencia.