Lo que debes saber este martes antes de que abra el mercado (+ Podcast)

Un aire de alivio cruza los mercados, a la espera de la decisión de la Reserva Federal. El colapso de Silicon Valley y, sobre todo, el de Credit Suisse han llevado al mercado a desechar por completo la posibilidad de que la Fed anuncie mañana un alza de 50 puntos base a su tasa de referencia.

Precios de mercado anticipan que la Fed avanzaría con un ajuste de 25 bases y que posiblemente sería la última alza. Algo similar se prevé para el BCE. Ayer, su presidenta, Christine Lagarde, deslizó que la crisis de volatilidad causada por los bancos apoyaría la tarea de controlar la inflación al restringir las condiciones financieras y moderar las expectativas de actividad.

Bloomberg reporta que en los últimos cinco días se ha registrado un cambio radical en las condiciones de financiamiento en el mercado estadounidense, que ahora estarían en terreno de contracción. El impacto se siente también fuera de EEUU. Diario Financiero reporta cómo la tensión bancaria global presiona la liquidez en dólares en Chile, llevando las tasas a sus niveles más altos desde el estallido social.

Las acciones bancarias se recuperan e impulsan con ellas a la mayoría de los índices. El dólar espera plano la decisión de la Fed, y el cobre repunta en Londres. A la idea de una pausa al ajuste de los bancos centrales se suman varias señales que inyectan mayor tranquilidad entre los inversiones.

En lo inmediato, se espera el inminente anuncio de un salvataje al First Republic Bank. JPMorgan estaría liderando las negociaciones para la absorción del banco dentro del sistema, en una operación que también habría contado con la intervención de Warren Buffet. Las acciones de FRB suben 22% antes de la apertura.

Un reporte clave es que la FDIC estaría considerando la posibilidad de garantizar todos los depósitos del sistema bancario estadounidense, dejando a un lado el límite de US$250.000, al menos de forma temporal.

Por ahora, el daño de Credit Suisse parece contenido en Pimco e Invesco, que serían los principales afectados por la decisión de borrar el valor de US$17.000 millones de bonos AT1 del banco suizo. La decisión ha impulsado conversaciones de la necesidad de revisar la regulación en Europa, para garantizar la protección también de los tenedores de este tipo de bonos bancarios. El optimismo en Europa es tal que las acciones de UBS suben 3,9%, a pesar de que Moody’s puso el banco en perspectiva negativa.

A propósito de administradoras de fondos, Vanguard hace noticia. La firma anuncia el cierre de sus operaciones en China, en un giro a su estrategia. La administradora estadounidense pondrá fin a su joint venture con Ant Group.

Fuera de las noticias financieras, el principal titular se concentra en la visita de Xi Jinping a Vladimir Putin en Moscú. Tras una cena en el Kremlin, los líderes de China y Rusia mantendrán una segunda jornada de reuniones. Putin habría declarado su disposición a discutir un plan de China para terminar con la guerra en Ucrania (iniciada por Rusia), confirmando las intenciones de Xi de posicionarse como un mediador de peso a escala global.

En noticias regionales: DFSUD reporta que Argentina lanza impuesto especial al e-commerce para controlar la evasión. También desde Argentina, se anuncia la intervención estatal de Edesur, controlada por Enel Américas, que queda bajo administración de un exministro. Financial Times entrevista al jefe de la colombiana Ecopetrol, quien plantea la necesidad de una transición energética gradual.

Diario Financiero destaca en su titular la asociación de Sky con Swissport para externalizar servicios terrestres, en una operación que involucra a 700 empleados. En lo político, se reporta que el Gobierno inicia hoy los diálogos tributarios, mientras el acuerdo para la reforma previsional se posterga hasta después de la elección del Consejo Constitucional.

Atentos hoy:

• La Cámara de Diputados revisa el proyecto de reforma constitucional que permitiría un “autopréstamo” de fondos previsionales. (10.00 horas)
• El mercado escuchará de nuevo a la presidenta del BCE, Christine Lagarde. (09.30 horas)