Dólar cierra próximo a $810 con su mayor alza en dos semanas tras caída del Imacec y depreciación del cobre

El dólar dio la bienvenida al segundo trimestre borrando casi por completo su última caída semanal, ya que el Indicador Mensual de Actividad Económica (Imacec) se contrajo en febrero y débiles indicadores de actividad fabril tanto en China como en Estados Unidos golpearon al cobre, todo esto en medio de la turbulencia general después de que el cártel de países exportadores de petróleo decidiera recortar sorpresivamente la producción en más de 1 millón de barriles diarios.

Según datos de Bloomberg, el precio del dólar saltó $ 13,70 hasta los $ 809,50 -máximos desde el viernes- al término de las operaciones cambiarias y muy cerca de sus máximos de la sesión. Fue su mayor avance diario desde el 15 de marzo y el peso chileno figuró como la moneda más depreciada de la jornada.

Al momento del cierre, el dollar index caía 0,45% a 102,04 puntos y el bono del Tesoro a dos años bajaba 6,0 puntos base (pb) a 3,97%. Sin embargo, el cobre Comex se replegaba 1,03% a US$ 4,05 la libra, contribuyendo a debilitar al peso chileno.

El tipo de cambio se sumergió $ 56,45 en el conjunto del primer trimestre de 2023, período donde el dollar index bajó 0,98%, el treasury a dos años se desplomó 79,1 pb y el cobre ascendió 7,34%.

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Actividad y precio del cobre

Justo en la apertura de este lunes el Banco Central de Chile informó que el Imacec de febrero se contrajo 0,5% interanual, frente a la mediana de los economistas consultados por Bloomberg que apuntaba a una variación nula.

"Vemos tomar fuerza al dólar por la contracción del Imacec y la disminución de más de 1% en el precio del cobre. Las caídas en el sector comercial y de consumo generan cierta incertidumbre local", escribió en una nota la analista senior de FXGLobe, Nataly Venegas.

Por su parte, el metal rojo se vio influenciado desde temprano por cifras publicadas este domingo en China, donde el índice de gestores de compras manufacturero (PMI, sigla en inglés) elaborado por S&P Global/Caixin bajó a los 50,0 puntos, justo en la línea que separa las zonas de contracción y expansión definidas por la encuesta.

"Este dato menor a lo esperado en China genera un debilitamiento en el precio del cobre, considerando que es el mayor demandante del metal", escribió en una nota el jefe de estudios trading de Capitaria, Ricardo Bustamante.

Se sumó este lunes desde EEUU el PMI manufacturero que elabora el Instituto de Gestión de Suministros (ISM, sigla en inglés). En su lectura de marzo, el indicador cayó más de lo previsto y a nuevos mínimos desde mayo de 2020, algo que relajó las expectativas de tasas de interés, pero permitió una mayor depreciación del cobre.

Las cifras se divulgaron en un clima de inversiones ya afectado por la Organización de Países Exportadores de Petróleo y asociados (OPEP+), que el domingo anunció un recorte de 1,1 millones diarios en su producción de crudo. En consecuencia, el petróleo Brent subía 6,12% a US$ 84,78 el barril, caminando a registrar su mayor alza desde marzo de 2022.

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Perspectiva semanal

Los agentes del mercado observan de cerca las cifras de marzo, período donde estallaron los episodios de estrés bancario en EEUU y Europa. El miércoles, el ISM estadounidense dará a conocer el PMI de servicios, mientras que el viernes, el Departamento del Trabajo publicará su reporte laboral.

También en Chile habrá eventos económicos relevantes. El martes, el Banco Central realizará su anuncio de política monetaria, mientras que el jueves, el Instituto Nacional de Estadística informará el IPC de marzo.

El Central tiene previsto licitar renovaciones de ventas de dólares forward por valor de US$ 1.955 millones en el conjunto de la semana, en operaciones que derivan de su última intervención cambiaria y presionan hacia abajo al tipo de cambio.