Gestora española Axon redobla apuesta en Chile con nuevo fondo de venture capital

La gestora de fondos española Axon prepara una nueva apuesta en venture capital, tecnología y biotech, donde Chile aparece nuevamente en el horizonte de la firma.

Actualmente, está levantando capital para el fondo “Axon Aurora II”, el último producto que encabeza su área de “fondo de fondos” y que, al igual que su predecesor, está siendo ofrecido por Banchile.

La iniciativa invertirá en diversos vehículos de capital de riesgo en Europa, y busca reunir un capital de entre US$ 165 millones a US$ 220 millones y ofrece una tasa interna de retorno de 16%.

“En venture capital, Europa es la mejor región en los últimos diez años, con una liquidez mucho más acelerada que en Estados Unidos”, destacó el director de inversiones, Mauro Yovane.

Detalles de Aurora

Para los inversionistas chilenos, este fondo está siendo ofrecido a través de un feeder gestionado por Banchile. El vehículo está dirigido a clientes institucionales, family offices, wealth management y banca privada; y el ticket de entrada va desde los
US$ 26 mil.

A diferencia del fondo “Aurora I”, el nuevo fondo buscará aumentar su participación en el negocio de salud. “Incorporaremos cerca del 50% de la cartera en el desarrollo de nuevos fármacos”, explicó Yovane.

“El biotech está muy descorrelacionado con los mercados, porque lo que tiene es riesgo científico y el cliente final son las Big Pharmas, que cada vez más tercerizan toda la parte de la innovación y el desarrollo de la empresa de nuevos fármacos”, explicó.

Agregó que tras el Covid-19, existe liquidez en el sector farmacéutico vinculado al desarrollo de vacunas y, por lo tanto, mucha capacidad para hacer adquisiciones de empresas de menor tamaño en expansión.

Apuesta por Latam

Por otro lado, Axon también redoblará su apuesta por la inversión directa en startups y empresas en Latinoamérica con su nuevo fondo Amerigo II, que se posicionará en el sector de capital de riesgo de la región a través de deuda privada y private equity.

Desde la firma explicaron que tendrá una estructura más líquida gracias a los instrumentos de crédito, a diferencia de Aurora II, que proyecta salidas en un plazo de entre tres a cinco años de finalizado el periodo de inversión.

La estrategia será la sucesora de Amerigo I, fondo de inversión directa en venture capital latinoamericano iniciado en 2013 y que, tras diez años de funcionamiento, verá su cierre durante 2023.

Oportunidades de inversión entre los golpes a las valorizaciones

A pesar del golpeado presente de los mercados privados que aún resienten la estrepitosa caída de Silicon Valley Bank (SVB), Axon ve mayores oportunidades en el capital de riesgo que antes.

“No es que SVB tenga en sí mismo un efecto dominó sobre el activo de tecnología, sino que pone de manifiesto que efectivamente, esas valoraciones y esa burbuja que había pues se ha pinchado”, aclaró el presidente y managing partner de Axon, Francisco Velázquez.

"Es evidentísimo que la tecnología sigue siendo el mejor asset class en que puedes invertir, pero tienes que hacerlo a largo plazo”, aseguró.

“Las valoraciones han caído mucho, de hecho, están por debajo de la media histórica y, ahora mismo, la inversión en tecnología está muy barata. Es un momento extraordinariamente bueno para invertir”, recalcó el ejecutivo.