Exejecutivos de AFP y experiencia financiera: los vigilantes de fondos favoritos de las administradoras de pensiones

Unos US$ 8.425 millones invertidos en 149 vehículos locales mantenían los fondos previsionales y de cesantía al 30 de abril de este año.

El catastro, realizado por la Superintendencia de Pensiones para su más reciente informe “Participación de las AFP y la AFC en Juntas y Asambleas”, también transparentó a los miembros de un organismo que supervisa la operación de los fondos de inversión: los comités de vigilancia y sus miembros.

Compuestos por tres integrantes, actúan como un símil de los directorios empresariales y están encargados de, entre otras tareas, velar por el cumplimiento del reglamento interno y verificar que la información a los aportantes sea suficiente, veraz y oportuna.

Para la selección de los miembros, las AFP tienen un importante poder de voto. “A diferencia de lo ocurrido con las inversiones accionarias, los fondos administrados por las AFP y AFCIII (última sociedad que se adjudicó la licitación para la administración del seguro de cesantía), son mayoritarios en la propiedad de casi la totalidad de los fondos de inversión en que participan, atendiendo a que el límite de inversión alcanza al 35% de la emisión”, destacó el informe del regulador.

Lo anterior permite que en algunos casos solo tres administradoras concentren el 100% de la propiedad, consignó el documento.

Así, durante enero y mayo de 2024, los fondos previsionales y de cesantía eligieron en las asambleas de los vehículos a 165 miembros de los comité de vigilancia, del total de 445 cargos disponibles.

Sesionando de cuatro a seis veces al año, las dietas fluctúan entre UF 5 a UF 25, con un promedio de UF 18,9.

Los vigilantes favoritos

Para los fondos en que invierten las AFP, se asoman una serie de vigilantes favoritos pertenecientes a más de una docena de comités.

Quien más se repite en las nóminas es el exejecutivo de administradoras de pensiones, Sergio Espínola, quien participa de 23 comités de vigilancia en vehículos de gestoras como Ameris, BICE y BTG Pactual.

Antes de transformarse en el vigilante con más participaciones, se desempeñó como gerente de inversión local y crédito global en AFP Cuprum (entre 2011 y 2018) y como CIO de AFP PlanVital, entre 2018 y 2020.

Le sigue el ingeniero civil Paul Mazoyer como vigilante de 17 fondos. Es socio fundador en Detramite.cl e inversionista en proyectos inmobiliarios. También fue subgerente de control de inversiones de AFP Habitat.

Como miembro de 16 comités de vigilancias de fondos cada uno, aparecen el exgestor de portafolios de LarrainVial y exjefe de acciones latinoamericanas de AFP Provida, Félix Lorenzo, y el economista y PhD. en finanzas, Sergio Quintana.

En tanto, otros tres personeros participan de la nómina como miembros de 12 comités cada uno: el economista y exgerente de activos alternativos de AFP Cuprum y AFP Capital, Rodrigo Mazur; el contador auditor y exsubgerente de Contraloría Interna de AFP Modelo, Jorge Sepúlveda; y el gerente de Consultoría de Servicios Financieros de JBP Capital Market, Javier Barrenechea.

En tanto, en la lista fue incluido por la Superintendencia de Pensiones el actual interventor de Sartor AGF, Ricardo Budinich.

Ha sido un activo miembro de varios comités de vigilancia de fondos de inversión, en clases de activos como capital privado extranjero y deuda global. Así, según el informe, es parte de 10 comités de vigilancia de vehículos en que invierten las AFP.

Desde este lunes lidera la liquidación de Sartor, posición compatible con su rol de vigilante.

Las gestoras preferidas

Por el lado de las gestoras, el podio era encabezado -hasta la fecha del informe- por Vinci Compass, con 19 fondos de inversión, seguida por Picton (16) y Moneda Patria (13). Como grupo, LarrainVial figura con 17 fondos propios y de sus distintos socios, como LarrainVial Activos, Activa y CMB Prime.