El dólar visitó los $ 930 este miércoles, presionado por adversos diferenciales de tasas de interés entre Chile y Estados Unidos, especialmente después de que el último Imacec alimentara la idea de una una recesión técnica en la economía doméstica.
La divisa cerró en máximos desde el 31 de marzo, al subir $ 2,7 hasta los $ 925,9 en las pantallas de Bloomberg. El dólar-peso superó los $ 930 en los primeros negocios, y venía de escalar más de $ 30 en junio, principalmente debido a la postura restrictiva de la Reserva Federal (Fed).
Mirando hacia afuera, el dollar index -un indicador del dólar global- subía 0,2% hasta los 101,4 puntos, y con ello el cobre Comex retrocedía 1,3% a US$ 6,17 por libra, mientras que el petróleo Brent caía 2,3% a US$ 71,3 por barril. Las tasas cortas de EEUU se estabilizaron, y las de más largo plazo subieron un poco.
Local e internacional
Desde el foro anual de bancos centrales en Sintra, Portugal, el presidente de la Fed, Kevin Warsh, observó que los riesgos inflacionarios han bajado en lo más reciente, aunque insistió en su mensaje de que la entidad hará lo necesario para devolver la estabilidad de precios a EEUU.
Los mercados monetarios están descontando que a más tardar en octubre la Fed ya habrá implementado un alza de 25 puntos base sobre el tipo oficial. Esto, combinado con los datos locales, ha reactivado las operaciones que se benefician de los diferenciales de tasas en desmedro del peso chileno.
Los agentes extranjeros compraron US$ 2.300 millones en moneda extranjera a través de instrumentos derivados la semana pasada, según datos del Banco Central de Chile, cambios que llevaron al monto vigente a superar los US$ 13.200 millones netos contra el peso, como había ocurrido antes en la primera mitad de junio.
"Mientras el dólar se ha fortalecido en todo el mundo, en Chile la inflación derivada del alza que tuvo el petróleo ha sido bastante menor que en otros países. El petróleo nos afectó inicialmente por un deterioro de los términos de intercambio, y ahora los precios de la energía han caído, pero las cifras de actividad local en los últimos meses han sido muy malas", dijo a DF el gerente de Renta Fija y Monedas en Vantrust Capital, Juan Pablo Iturriaga.
"Y si bien el cobre está en buenos niveles, hay que fijarse en que las cifras negativas del Imacec vienen principalmente influenciadas porque hemos tenido caídas en la minería. Entonces, si bien el precio del cobre ha sido positivo para el tipo de cambio, la menor producción minera ha tendido a compensar ese efecto", profundizó.
Las tasas swap cayeron ligeramente en la sesión. La quinta caída del Imacec llega después de conocerse un alza del desempleo a máximos de cinco años, lo que suma presión para que el Central alivie los créditos y afecta negativamente el retorno de interés del peso chileno.
Iturriaga también sostuvo que el peso está viendo una presión adicional por el ruido que ha generado la discusión sobre la deuda pública y los ingresos fiscales, que estaría llevando a economistas y agencias crediticias a poner sus ojos sobre la clasificación de riesgo de Chile.
En tanto, el dólar global siguió ganando terreno hoy a pesar de que datos recientes de EEUU sorprendieron a la baja, pues el informe ADP de nóminas privadas arrojó 98 mil empleos en la lectura de junio, cuando se esperaba que se mantuviera a un ritmo de 120 mil plazas mensuales. Luego, el índice ISM manufacturero cayó ligeramente más de lo previsto, aunque sigue en zona de expansión (sobre 50 puntos).
En todo caso, los datos previos son favorables al billete verde, pues este martes se supo que las ofertas de empleo registraron nuevos máximos de dos años. Este jueves se publicará el reporte oficial de nóminas no agrícolas de junio, para el que se espera un enfriamiento hasta los 115 mil empleos, algo que, en todo caso, no bastaría por sí sólo para que el mercado deshaga su apuesta al endurecimiento monetario de la Fed.
Esta es una semana corta para EEUU, que tendrá un feriado el viernes por el Día de la Independencia. Si bien esta festividad está fijada para el 4 de julio en el calendario, este año se observará un día antes, por tratarse de un sábado.
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