Acciones de Security cierran con alza cercana al 6% tras el anuncio del acuerdo para una fusión con Bicecorp

El mercado bursátil recibió el jueves favorablemente el anuncio del acuerdo para una fusión entre Bicecorp -del Grupo Matte- y el Grupo Security, que cuando se concrete se convertirá en el séptimo mayor actor bancario del país.

Al cierre, la acción del Grupo Security subió $5,96% para ubicarse en $ 277,00, y se ubicó como la octava más negociada en la Bolsa de Santiago, con más de $ 2.042 millones. En la mañana, los títulos llegaron a tocar un máximo de $280.

De esta manera, los títulos del grupo bancario terminaron a $ 8 del precio acordado para la Oferta Pública de Acciones (OPA) que Bicecorp realizará para concretar la operación. La fórmula planteada en el llamado “Acuerdo Cierre de Negocios” busca que Forestal O´Higgins -sociedad con la que la familia Matte controla Bicecorp- adquiera el 20% de las acciones mediante el pago de $ 285 por acción.

"Consideramos que la operación y su posible resultado llevaría a la nueva entidad fusionada a adoptar importantes eficiencias y sinergias que podrían mejorar la rentabilidad consolidada del negocio", indicó en una nota Equity Research de Bci Corredor de Bolsa.

"No obstante, destacamos los desafíos en materia de la estrategia a adoptar y que permita satisfacer las necesidades crecientes de capital regulatorio. Adicionalmente es importante considerar el potencial Goodwill que podría derivarse de la combinación de negocios y también mayores requerimientos de patrimonio efectivo relacionado con las eventuales exigencias relacionadas a importancia sistémica", agregó.

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Ir o no ir a la OPA

Si bien el precio ofertado por Bicecorp "implica un incremento del 14% comparado con nuestro precio objetivo de $250 por acción", desde Credicorp recomendaron no ir a la OPA y "seguir beneficiándose de la distribución de dividendos de la empresa y al mismo tiempo tener la potencial de valoración en el negocio consolidado".

Para el gerente de estudios de Renta4, Guillermo Araya, la decisión dependerá del perfil del inversionista. "Para el inversionista a corto plazo creo que es mejor aceptar la OPA y salirse", apuntó.

"La fusión será un proyecto de dos a tres años y este tipo de procesos no son fáciles de implementar, sobre todo por la cultura organizacional", alertó.

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