Enami vende su activo más valioso en US$ 520 millones a Codelco para pagar deudas: 10% de Quebrada Blanca

El directorio de la Empresa Nacional de Minería, Enami, aprobó la noche del 4 de septiembre la venta de su 10% en Quebrada Blanca, controlada por la canadiense Teck, a Codelco, en una operación que totaliza los US$ 520 millones. Horas más tarde, en la mañana de este jueves, la mesa directiva de la corporación del cobre visó la transacción, que contó con la venia de los ministerios de Hacienda y de Minería.

Con el contrato de contraventa firmado, entraron a las cuentas de Enami US$ 182 millones. El saldo de US$ 338 millones se cancelará dentro un plazo máximo de 120 días.

Quebrada Blanca es un mega yacimiento de cobre, que cuenta con una base de recursos de 10.000 millones de toneladas, con una ley de 0,38% y oportunidades de crecimiento futuro. En plena operación de su segunda fase, se posicionará dentro de las 20 faenas con mayor producción de cobre del mundo y a nivel nacional se ubicará como el sexto productor, después de Escondida, Collahuasi, El Teniente, Radomiro Tomic y Los Pelambres, considerando sus producciones de 2023.

Gremios mineros criticaron el acuerdo por, a su juicio, no maximizar el valor de ese activo  y beneficiar a la corporación.

En esta transacción Codelco contó con la asesoría financiera de Banchile, mientras que Enami con BTG Pactual.

La operación fue objetada por el gremio Sonami en forma y fondo.Jorge Riesco, presidente de esta entidad, acusó “falta total de transparencia” y que “no nos parece que una transacción directa con Codelco pueda maximizar el valor de ese activo para Enami”.

El presidente de la Cámara Minera, Manuel Viera, dijo que si Enami hubiese vendido “en el futuro o a un privado, lo más probable es que la suma recaudada sería mucho mayor”. Pero la ministra de Minería y presidenta de Enami, Aurora Williams, la defendió: “Permite la estabilización financiera de Enami” en un momento en que Hacienda  ultima una capitalización para esta firma, así como el incremento del presupuesto 2025 destinado al fomento de la pequeña y mediana minería.

No es la primera vez que Enami vende activos a la corporación. De hecho, ambas empresas han sido protagonistas de dos operaciones de relevancia: el traspaso de Fundición Ventanas a la cuprera en 2005 por US$ 393 millones, y el ingreso de ésta misma a Los Bronces, de Anglo American, donde pagó US$ 180 millones por una transacción en que la estatal ganó después sobre US$ 2 mil millones.

Jorge Riesco ha señalado que en estos negocios ha sido Codelco la que más réditos ha tenido, en tanto que Enami se ha precarizado cada vez más.

Lo que gana Enami

Para el vicepresidente ejecutivo de Enami, Iván Mlynarz, este es “un acuerdo justo, enmarcado en el plan de sostenibilidad financiera diseñado para mantener las operaciones de la empresa y que permita sanear en parte, la deuda que arrastra por años, ya que de US$ 740 millones se reduce a US$ 250 millones”. El timonel de esta estatal explicó a Diario Financiero que hay unos US$ 645 millones con vencimiento durante este 2024.

Iván Mlynarz, vicepresidente ejecutivo de Enami y Máximo Pacheco, presidemte de Codelco.

“Este es un contrato que asegura la participación del Estado en Quebrada Blanca y que a Enami le permitirá seguir cumpliendo su rol único de fomento a la pequeña y mediana minería del país”, acotó.

Lo que gana Codelco

Con esta operación, la minera  refuerza su posición como principal productor mundial de cobre, dado que el 10% de su producción estimada sería atribuible a la corporación, lo que equivale a entre 25.000 y 30.000 toneladas de cobre fino por año.

“Nuestra estrategia de desarrollo y fortalecimiento de la empresa a través de asociaciones nos permitirá potenciar nuestra posición en el mercado de cobre y de litio y, con ello, incrementar el aporte de valor que Codelco hace al país. En esa misma línea es muy positivo que un activo de este valor se mantenga en manos del Estado”, señaló Máximo Pacheco, presidente del directorio.

Entre las características más atractivas de la adquisición figuran los derechos de las acciones de Enami en Quebrada Blanca, que habilitarán a Codelco a recibir dividendos preferentes, la no dilución de la participación del 10% ante aumentos de capital, y la capacidad de nombrar dos de los once directores en la sociedad.

“Seguimos avanzando en posicionar a Codelco como líder mundial en minerales críticos y como el holding minero de Chile, con mayor acceso a activos de gran tamaño, menor riesgo y diversificando las oportunidades”, indicó Pacheco, junto con agradecer “la disposición del directorio de Enami y el buen trabajo de los equipos involucrados por hacer de éste un acuerdo justo y el mejor negocio para ambas empresas y para el país”.

Codelco suma alianzas con las grandes mineras. La estatal tiene sociedad con Anglo American en Los Bronces; Freeport McMoran en El Abra; Rio Tinto en Nuevo Cobre y ahora con Teck Resources en Quebrada Blanca.