JPMorgan reporta ganancias récord en el inicio de la temporada de resultados de Wall Street

Nueva York

JPMorgan Chase reveló sus ganancias anuales más sólidas desde antes de la crisis financiera, impulsadas por un rebote vigoroso en los ingresos por intermediación de valores en los tres meses finales del año.

El mayor banco estadounidense por activos reportó ayer ganancias por US$ 36.400 millones en 2019, un alza de 12% y mucho mejor que las expectativas de los analistas.

Su retorno anual por capital tangible de 19% fue el mejor desde 2007, subrayando la habilidad del banco por alcanzar su rentabilidad pre-crisis, a pesar de sumar casi US$ 100 mil millones de capital en los últimos 10 años como resultado de mayores colchones de capital regulatorios para resguardar el sistema financiero.

“Ciertamente no creemos que esto sea tan bueno como puede ser”, dijo la directora financiera de JPMorgan, Jennifer Piepszak, a periodistas en una conferencia telefónica, mientras que Citigroup también informó sólidas ganancias en el cuarto trimestre. Esto fue impulsado por el mismo aumento en los ingresos de los mercados que disfrutó JPMorgan, mientras que el golpeado Wells Fargo reportó resultados decepcionantes.

Piepszak afirmó que JPMorgan podría seguir mejorando su desempeño sumando personal en su banca corportaiva y de inversiones, y expandiendo su joint venture de futuros en China. También planea seguir abriendo sucursales de Chase en nuevas áreas de Estados Unidos y hacer crecer la participación de su negocio de tajetas de créditos.

Las acciones de JPMorgan ya se transan en más de dos veces el balance tangible del banco, ya que la disminución de los temores sobre el crecimiento y la confianza en la continua habilidad del banco de capturar participación de mercado de sus rivales impulsó el precio de sus acciones más de 40% desde principios de 2019.

“Creo que tenemos una empresa muy valiosa, no me preocupo mucho sobre el precio de las accioes”, dijo el director ejecutivo de JPMorgan, Jamie Dimon, en una llamada con periodistas.

La intermediación de valores fue el área de mejor desempeño para JPMorgan en el cuarto trimestre, con los ingresos subiendo 56% año sobre año a US$ 5 mil millones, liderados por un alza de 86% en los ingresos por operaciones de renta fija. Piepszak explicó que el buen desempeño tenía una “base amplia”, especialmente en los productos y tasas securitizados.

Buen trimestre de Citi

Citigroup entregó un crecimiento de ingresos más sólido de lo esperado en el cuarto trimestre, impulsado por mejores resultados en su banca de consumo y en operaciones de renta fija.

Los resultados premiaron la confianza de los inversionistas que han levantado la acción más de 40% en los últimos doce meses.

Los ingresos del cuarto trimestre de US$ 18.400 millones estuvieron muy por encima de los US$ 17.900 millones que esperaba Wall Street, un alza de 7% frente al año anterior.

Las ganancias, sacando los beneficios tributarios de una vez, subieron 5% a US$ 4.400 millones. Las ganancias ajustadas por acción de US$ 1,90 superaron las expectativas de los analistas de US$ 1,83, ayudadas por el programa de recompra de acciones de Citi, que recompró más de un décimo de las acciones del banco en 2019.

La operación de consumo de Citi, que ha tenido un bajo desempeño en comparación con sus grandes pares estadounidenses, sostuvo el impulso positivo en trimestres recientes, con un crecimiento de 4% en cada una de las regiones centrales del banco, de Norteamérica, Asia y Latinoamérica, ajustado por las fluctuaciones cambiarias. El negocio de tarjetas de crédito en EEUU creció 10%.

Los resultados en intermediación de valores y banca de inversión fueron mejores de lo que había proyectado el banco en diciembre, sugiriendo un sólido cierre del trimestre en los mercados de capital.

Wells Fargo decepciona

Wells Fargo, por su parte, tuvo otro trimestre decepcionante, arrastrado por costos más altos de lo esperado, lo que subraya el tamaño de la tarea que enfrenta el recién asumido director ejecutivo Charlie Scharf en reposicionar al banco estadounidense, golpeado por escándalos.

“Mi mandato es hacer los cambios fundamentales necesarios para recuperar la confianza y respeto total de todos los accionistas”, dijo Scharf en un comunicado. “Está claro que nuestras oportunidades de mejorar nuestro desempeño son sustanciales cuando terminemos este trabajo... Nuestra estructura de costos es muy alta, y creo que hay muchas áreas donde seremos capaces de aumentar nuestra tasa de crecimiento”.

Los ingresos de US$ 19.900 millones no cumplieron por poco las expectativas de Wall Street de US$ 20.100 millones. Las ganancias por acción de US$ 0,93, ajustados por costos de litigios, estuvo muy pordebajo de los US$ 1,11 que los analistas habían proyectado.