Telefónica contrató a Morgan Stanley para analizar sus operaciones en Latinoamérica

Ya es oficial. Telefónica contrató a Morgan Stanley para analizar todas las alternativas de cara a sus operaciones en Latinoamérica, según publicó la agencia Bloomberg.

De esta forma, a la entidad financiera se le encomendó la misión de estudiar todas las opciones que incluyen posibles alianzas y ventas de activos para los negocios del operador español en la región.

Con este movimiento, Telefónica da un paso más en su nueva estrategia en la región, que vive una nueva etapa tras la decisión anunciada en noviembre para realizar una spin-off operativo y agrupar los activos en la región en una nueva filial, bajo el mando de Alfonso Gómez, que a su vez reporta a la directora financiera, Laura Abasolo.

El presidente de Telefónica, José María Álvarez-Pallete buscó acelerar el proceso. En diciembre pasado, el directivo viajó a los principales países de Hispanoamérica, para explicar el proyecto a las cúpulas locales, acompañado de Laura Abasolo.

De momento, la operadora no ha tomado ninguna decisión sobre la forma en la que afrontar las posibles desinversiones o los acuerdos, que podrían pasar por una venta en su conjunto, por países, una colocación en Bolsa (opción que la teleco estudió en 2012), o bien por la entrada de un socio financiero, tal y como realizó con la entrada de KKR y Pontegadea en Telxius.

Por ejemplo, Bank of America apuntó tras el anuncio de Telefónica que es probable que se ejecuten país por país, mientras que Fidentiis indicó que espera una venta de los activos en un solo movimiento en lugar de en piezas, porque reduciría el atractivo de estos negocios.

En el mercado se han hecho valoraciones sobre el conjunto de los activos en Hispanoamérica, que se mueven en el entorno de los 12.000 millones de euros.

Fuentes del mercado contactadas por Cinco días señalan que entre los interesados en los activos de Telefónica figuran compañías como Millicom y Liberty Latin America –matriz de VTR-, que en los últimos meses han cerrado adquisiciones de relevancia en la región.

Con las posibles desinversiones y con los ahorros de costes, Telefónica afrontaría reducciones de deuda, que al cierre del tercer trimestre rondaba los 38.000 millones de euros. Además, obtendría recursos para afrontar posibles adquisiciones, como los relacionados con el negocio móvil de la operadora brasileña Oi.